电报解读英伟达VeraRubin正全面加速量产，分析师看好液冷已升级为AI数据中心的刚性基础设施，VeraRubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期，相关公司液冷产品有规模化应用

英伟达Vera Rubin NVL72平台的全面加速量产标志着液冷技术从可选散热方案升级为AI数据中心的刚性基础设施。该平台已部署在全球30个国家、超过350个工厂节点，形成规模最大的机架级AI基础设施供应链体系，覆盖CoreWeave、谷歌云、微软智能云和甲骨文云等合作伙伴数据中心，推动行业进入业绩集中释放期。

在机架级AI计算中，GPU低时延高带宽互联和高功耗同步提升，传统服务器机柜散热方式已无法满足需求。增加风量会导致风机功耗、噪声、机柜压差、气流短路和机房空间占用快速增加，因此液冷和高压供电成为避免设备过热和保障系统运行的必要条件，是高密度AI场景下的关键散热方案。

东吴证券王紫敬认为液冷已升级为AI数据中心的刚性基础设施，预计Rubin平台2026年下半年开始交付，2026年液冷供应商业绩前低后高，2027年进入利润释放阶段。国产液冷已由送样验证进入批量交付阶段，2026-2028年份额提升有望快于行业增长，国内企业逐步进入芯片平台、服务器ODM和海外云厂商供应体系。

液冷技术正从可选方案向刚性基础设施转变，英伟达Vera Rubin平台的全面量产加速了这一进程。全球范围内已有超过350个工厂节点采用机架级液冷网络，相关液冷产品如冷板式和浸没式已在英伟达、Meta、AMD等知名终端品牌规模化应用，行业进入工程化落地阶段，市场规模持续扩大。

尽管液冷技术前景广阔，但国产液冷企业仍面临技术迭代和供应链稳定性挑战，需关注核心部件自主可控程度。同时，液冷系统初期投入成本较高，大规模推广仍需时日，市场竞争加剧可能导致价格战，企业需平衡成本与性能优化。此外，液冷系统的运维复杂度高于传统风冷，对运维团队专业性提出更高要求。