摩根大通美股招股说明书(2026-07-27版)

摩根大通金融公司有限责任公司结构化投资 Builders FirstSource, Inc.A类普通股挂钩型自动赎回或有条件利息票据，到期日为2029年8月3日 由摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）全面且无条件的保证 • 该说明旨在面向投资者，针对每个满足“参考股票收盘价高于或等于初始价值的50.00%”这一条件的审阅日（我们将此条件称为“利率门槛”）支付或有利息。 若在除最终审查日之外的任何审查日，参考股票的单股收盘价大于或等于初始价值，则将自动触发通知。 • 自动呼叫最早可发起的日期为2026年11月2日。• 投资者应当愿意承担其大部分本金或全部本金损失的风险，以及无法或有利益支付可能针对部分或全部审阅日期进行。投资者还应该愿意放弃固定利息和股息支付，以换取获得或有利息支付的机会。 • 这些票据是摩根大通金融公司有限责任公司（以下简称“摩根大通金融”）的无担保且未优先排序的债务，其付款由摩根大通公司全额且无条件担保。任何票据的付款均受票据发行人摩根大通金融的信用风险以及票据担保人摩根大通公司的信用风险影响。 •CUSIP: 46661KX45• 最低面额为1000美元及其整数倍• 预计票据将在2026年7月31日或前后定价，预计将在2026年8月5日或前后结算。 投资票据涉及多项风险。请参阅随附招股说明书补充文件的“风险因素”，该部分始于第S-2页；随附产品说明书的“风险因素”，该部分始于第PS-12页；以及本定价补充文件的“选定风险考量”，该部分始于第PS-4页。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准该票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书中的信息准确性或充分性进行过审核。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 （2）我们称J.P.摩根证券有限责任公司为JPMS，该公司作为JPMorgan Financial的代理人，将将其从我们处收到的所有销售佣金支付给其他附属或非附属的经销商。在任何情况下，这些销售佣金均不会超过每1,000美元本金金额的20.00美元。参见随附产品补充说明中的“分配计划（利益冲突）”。 若按今日价格计算，票据的估计价值约为每1000美元本金面额票据940.00美元。当票据条款确定时，票据的估计价值将在定价补充文件中提供，且不得低于每1000美元本金面额票据910.00美元。有关更多信息，请参阅本定价补充文件中的“票据的估计价值”。 笔记不是银行存款，不受联邦存款保险公司或其他任何政府机构保险，也不是银行的义务或由银行担保。 关键词 自动来电： 发行人：摩根大通金融公司有限责任公司，为摩根大通公司全资直属金融机构。担保人：摩根大通公司。 若参考股票在任何复审日（最终复审日除外）的收盘价大于或等于初始价值，则该票据将自动按现金支付方式赎回，对于每张1,000美元面值票据，赎回金额等于（a）1,000美元加上（b）适用于该复审日的或有利息支付额，该款项应于适用的赎回结算日支付。对票据将不再进行任何其他支付。 参考股票： Builders FirstSource, Inc.的 A 类普通股，面值每股 0.01 美元（彭博代码：BLDR）。我们称 Builders FirstSource, Inc. 为“Builders FirstSource”。 或有利息支付：若本息未按自动到期方式偿付，且在任何复审日参考股票的收盘价高于或等于利息障碍价，则您将在适用的利息支付日，就每张1,000美元本金金额的票据，收到一笔最低为46.875美元的或有利息支付（相当于年化18.75%的或有利率，按每季度至少4.6875%的利率支付）（具体内容见定价补充说明）。 到期付款： 如果未自动调取票据，且最终价值大于或等于触发价值，您将在到期时就每张1,000美元本金票据获得现金支付，该支付金额等于（a）1,000美元加上（b）适用于最终审查日的或有利息支付。 如果未自动调取凭证，且最终值低于触发值，则每张1,000美元本金面值的票据到期时的付款将按如下方式计算： 若参考股票在任何审查日收盘价低于利率门槛，则对该审查日不支付或有利息。 $1,000 + ($1,000 × Stock Return) 或有利率：年利率至少为18.75%，按每季度至少4.6875%的利率支付（具体内容见价格补充文件） 如果未自动调用且最终值低于触发值，您将损失超过50.00%的本金，并可能损失全部本金。 50.00% of the Initial Value定价日期：2026年7月31日或左右兴趣壁垒/触发值：原始发行日期（结算日期）：2026年8月5日左右 股票回报： （最终值 - 初始值）初始值 审查日期\*：2026年11月2日，2027年2月1日，2027年4月30日，2027年8月2日，2027年11月1日，2028年1月31日，2028年5月1日，2028年7月31日，2028年10月31日，2029年1月31日，2029年4月30日和2029年7月31日（最终审查日期） 初始值：定价日参考股票一股的收盘价 最终值：参考股票在最终审查日期的收盘价 利息支付日期* 2027, May 5, 2027, August 5, 2027, November 4, 2027, 库存调整因子：库存调整因子用于确定参考股票每股的收盘价，并在定价日设为1.0。库存调整因子会在发生影响参考股票的特定公司事件时进行调整。有关详细信息，请参阅随附产品补充说明中的“标的物——参考股票——反稀释调整”和“标的物——参考股票——重组事件”。 2028年2月3日，2028年5月4日，2028年8月3日，2028年11月3日 2028年2月5日，2029年5月3日以及到期日 Maturity Date*:August 3, 2029 到期结算日\*：如果票据在任何复审日（除最终复审日外）自动到期，则该复审日后的第一个利息支付日 若发生市场中断事件，则可能延期，具体规定见随附产品补充说明中的“票据通用条款——确定日期的延期——与单一基础资产相关的票据——与单一基础资产相关的票据（除商品指数外）”以及“票据通用条款——付款日期的延期”；若发生加速事件，则可能提前到期，具体规定见随附产品补充说明中的“票据通用条款——加速事件的影响”以及本定价补充说明中的“选定风险考虑——与票据一般相关的风险——如果发生加速事件，我们可能会提前终止您的票据”。 笔记是如何工作的 总或有利益支付 下表根据年18.75%的假设或有利息率，说明了在票据期限内的每1,000美元本金金额的假设或有利息支付总额，具体取决于在自动赎回或到期前进行了多少次或有利息支付。实际或有利息率将在定价补充文件中提供，且年利率至少为18.75%（按每季度至少4.6875%的利率支付）。 假设性付款示例 以下示例说明了与假设参考股票相关票据的支付情况，假设该假设参考股票在审查日期有一系列表现。下文所述的假设支付情况假定如下： •an Initial Value of $100.00; • 一项兴趣壁垒和50.00美元的触发值（等于假设初始值的50.00%）；以及 年利率为18.75%的或有利率。 为说明目的，已选用100.00美元作为假设初始值，该值不一定代表可能的实际初始值。实际初始值将为期权定价日Reference Stock的单股收盘价，并将于定价补充文件中提供。如需了解Reference Stock单股实际收盘价的历史数据，请参见本定价补充文件中“ReferenceStock”部分所载历史信息。 下文所述每一笔假设性付款仅作说明之用，并非持票人实际可能获得的付款。以下示例中的数字已为便于分析而进行了四舍五入。 由于参考股票在首个审查日的收盘价大于或等于初始价值，该票据将自动按本金每1,000美元支付1,046.875美元（或1,000美元加上适用于首个审查日的或有利息支付额）进行现金赎回，付款日为适用的赎回结算日。该票据不会进行其他付款。 由于未自动拨付利息且最终价值大于或等于触发价值，对于每张1,000美元本金票据，到期支付金额将为1,046.875美元（或1,000美元加上适用于最终审查日的或有利息支付额）。当加上先前审查日收到的或有利息支付额时，对于每张1,000美元本金票据，总支付金额为1,140.625美元。 由于未自动调价，最终值低于触发值，且股票收益率为-60.00%，因此每张1,000美元本金票据的到期支付金额为400.00美元，计算方法如下： $1,000 + [$1,000 × (-60.00%)] = $400.00 上述票据的假设回报和假设付款仅适用于您持有票据至整个期限或直至自动赎回的情况。这些假设情况并未反映在二级市场上任何交易可能产生的费用或支出。如果包含这些费用和支出，上述假设回报和假设付款可能会较低。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。这些风险在随附的招股说明书补充文件和产品说明书中的“风险因素”部分有更详细的说明。 与票据相关的风险一般 • 您购买票据的投资可能招致损失 — 本票据不保证本金返还。如果本票据未自动赎回且最终价值低于触发价值，则对于最终价值每低于初始价值1%的情况，您将损失票据本金总额的1%。因此，在这些情况下，您将在到期时损失超过50.00%的本金，并且可能损失全部本金。 •该票据不保证支付利息，且可能根本不支付任何利息。 如果未自动调用票据，则我们仅当该审议日参考股票的收盘价大于或等于利率门槛时，才会就该审议日支付或有利息。如果该审议日参考股票的收盘价低于利率门槛，则不会就该审议日支付或有利息。因此，如果每个审议日参考股票的收盘价均低于利率门槛，则在整个票据期间您将不会收到任何利息支付。 摩根大通金融公司及摩根大通公司的信用风险 — 投资者依赖于我们和摩根大通公司支付票据上所有到期款项的能力。我们或摩根大通公司的信用状况或信用利差发生的任何实际或潜在变化——由市场在承担该信用风险时确定——可能会对票据的价值产生不利影响。如果我们和摩根大通公司未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应支付给您任何款项，并且您可能损失全部投资。 •美国摩根大通金融集团旗下的亚萨芬斯公司没有独立业务，且资产有限。 作为摩根大通公司 (JPMorgan Chase & Co.) 的金融子公司，我们的业务活动仅限于证券的发行和管理，以及公司内部债务的回收。除摩根大通公司提供的初始资本金外，我们绝大部分资产都与摩根大通公司按期支付我们发放的贷款或其他公司间协议项下的款项相关。因此，我们依赖摩根大通公司的付款来履行我们票据项下的义务。我们并非摩根大通公司的运营子公司，且在摩根大通公司发生破产或清算时，预计我们无法拥有足够的资源来按期履行票据项下的义务。如果摩根大通公司未向我们付款，且我们无法 票据付款，您可能需要依据摩根大通公司提供的相关担保寻求付款，该担保将与摩根大通公司所有其他无担保和不优先的债务同等级别。欲了解更多信息，请参阅随附招股说明书补充文件中的“风险因素——若摩根大通公司进入清算程序，持有由摩根大通金融公司发行的证券的持有人可能面临损失”。 票据的增值潜力仅限于票据期限内可能支付的任何或有利息付款的总和。 无论参考股票的升值（可能具有重大意义），您都不会参与其任何升值。 •触发值所提供的利益可能在最终审核日期终止 — 如果最终值小于触发值且备注未被自动调用，则所提供的利益触发值将终止，届时您将完全暴露于参考股票的任何贬值风险中。 •自动呼叫功能可能会迫使潜在用户过早退出 若您的票据被自动赎回，票据期限可能缩短至约三个月，且在适用的赎回结算日之后，您将不会收到任何或有利息支付。我们无法保证您能够将票据投资所得收益再投资于具有相当回报率和/或相当利率且风险等级相似的投资。即使在票据到期前被赎回的情况下，您也无权获得本定价补充说明