富国银行美股招股说明书(2026-07-27版)

Subject To Completion, dated July 24, 2026价格补充说明第97号，日期为2026年7月（针对产品补充说明 第1号，日期为2026年2月13日；市场指标补充说明第1号，日期为2026年2月13日；招股说明书补充说明，日期为2026年2月13日及招股说明书，日期为2026年2月13日） 中期票据，B系列富国金融有限公司 由 W ells Fargo & Company 全额无条件保证 等权指数联结证券 ®标普500相关风险证券的负责人 ■■与标普500指数相关联索引（“标的资产”）与普通债务证券不同，这些证券不支付利息或在到期时偿还固定金额的本金。相反，这些证券规定了一个到期支付金额，该金额可能大于、等于或小于证券的面值，具体取决于标的资产从起始值到终止值的业绩表现。到期支付金额将反映以下条款：■ 若标的资产价值上升，您将获得面值加上正回报，该回报等于标的资产价值从初始价值开始增长的百分比，最高回报率在到期时为面值至少26.55%（于定价日确定）。因此，由于最高上行回报，若标的资产升值，每份证券的最大到期支付金额将至少为1,265.50美元。■若标的资产价值下降，但下降幅度不超过15%缓冲区，您将获得面值加上正回报，该回报等于标的资产价值从初始价值开始下降幅度的绝对值的一半，这将有效限制为正回报7.50%。■若标的资产价值下降幅度超过15%缓冲区，您将获得低于面值的部分，并面临标的资产价值超过缓冲区部分的1:1下行风险。 证券的所有付款均存在信用风险，您将无权追索 Underlier 中包含的任何证券以获得付款；如果作为发行人的 Wells Fargo Finance LLC 和作为担保人的 Wells Fargo & Company 违约，您可能会损失部分或全部投资。 不支付定期利息或股息 不上市交易；设计为持有至到期 目前这些证券的估算价值约为每份988.40美元。虽然定价时这些证券的估算价值可能与上述估算价值有所不同，但在市场状况或其他相关因素发生重大变化之前，我们预计不会出现显著差异。在任何情况下，定价日这些证券的估算价值都不会低于每份958.40美元。这些证券的估算价值是由富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）使用其专有定价模型为我们确定的。这并非实际盈利的指示，也并非富国证券有限责任公司或我们任何其他关联方的盈利指示，更不是富国证券有限责任公司或任何其他人在发行后任何时候愿意从您手中购买这些证券的价格指示。请参阅本定价补充说明中的“证券估算价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资非传统债务证券的风险。参见“选定的风险考量”，起始于本文件PRS-9页，以及“风险因素”，起始于随附产品补充说明的PS-5页。这些证券是Wells Fargo Finance LLC的无担保债务，因此，所有付款均面临信用风险。如果 富国银行金融有限责任公司作为发行人，以及富国银行公司作为担保人，若其未能履行义务，您可能损失部分或全部投资。这些证券并非存款机构储蓄账户、存款或其他债务，且未受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构的保险。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本次定价补充文件、随附的产品补充文件、市场措施补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书本身的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 市场关联证券——设有或有绝对回报上限及固定百分比缓冲下限的向上参与型产品® 与标普500指数挂钩的证券——上限参与、附或有绝对回报及固定百分比缓冲下限、本金风险证券，到期日为2028年8月3日 关于发行人、担保人和证券的补充信息 您应连同产品补充公告第1号（2026年2月13日）、市场措施补充公告第1号（2026年2月13日）、招股说明书补充公告第1号（2026年2月13日）及招股说明书第1号（2026年2月13日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关证券的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、市场措施补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。本定价补充公告中使用的某些已定义术语，其含义见产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书。 在本价目补充中，当提及“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指Wells Fargo Finance LLC，不包括其任何附属公司，包括WellsFargo & Company。 您可以通过以下方式（或若该网址已变更，则通过查阅美国证券交易委员会网站www.sec.gov上相关日期的备案文件）在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上获取产品补充信息、市场措施补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书： • 产品补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009729/wffprincipal-424b2_021326.htm • 市场措施补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009710/wffseriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书补充公告，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1738143/000183988226009700/seriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009692/standalone-424b2_021326.htm 与标普500指数挂钩的证券——上限参与、附或有绝对回报及固定百分比缓冲下限、本金风险证券，到期日为2028年8月3日 若与证券销售、结构设计、套期保值及发行相关的成本较低，或若我们用以确定证券经济条款所使用的假设利率较高，则证券的经济条款将更有利于您，且估计价值将更高。证券在定价日的估计价值将在最终定价补充文件中载明。 确定估算值 我们的关联公司富国证券有限责任公司（“WFS”）根据其专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页所述证券的估计价值。根据本节下所述的这些定价模型及相关市场输入和假设，WFS通过估计能够复制证券派息的假设性金融工具组合的价值，从而确定了该证券的估计价值。该组合包括一项无息固定收益债券（“债务成分”）和一项或多项构成证券经济条款的基础衍生工具（“衍生成分”）。 该债务部分的估计价值基于内部融资利率，该利率反映了（除其他因素外）我们及我们的附属公司对证券融资价值的看法。由于我们预期WFS或其任何附属公司提供的证券的二级市场价格（如有）通常会反映该利率，因此该利率用于确定证券的估计价值。出于相同原因，WFS基于该内部融资利率确定了证券的估计价值，而不是我们用于确定证券经济条款的假设利率。 WFS根据其专有的衍生品定价模型计算了衍生品部分的估值，该模型基于各种输入（包括在“选定的风险考量——与证券估值相关的风险及任何二级市场——证券在规定到期日前其价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂方式相关”中确定的“衍生品部分因素”）为构成衍生品部分的衍生品工具生成了理论价格。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于WFS自行酌情做出的假设。 WFS确定的证券估算价值受重要限制。参见“选定的风险考量——与证券估算价值相关的风险及任何二级市场——证券的估算价值由我们的关联公司的定价模型确定，这些模型可能与其他交易商的模型不同”以及“——我们和担保人的经济利益以及参与发行的任何交易商的利益可能对您的利益不利。” 发行后的证券估值 证券的估算价值并非WFS或任何其他人在二级市场上愿意从您手中购买证券的价格（如有）。WFS或其任何关联方在二级市场上购买证券的价格（如有）将基于WFS的专有定价模型，并因市场状况及其他相关因素的变化而在证券存续期内波动。然而，除非下一段另有说明，否则在不出现这些市场状况及其他相关因素变化的情况下，任何二级市场价格都将低于定价日的估算价值，因为二级市场价格将因买卖价差而降低，该价差可能因二级市场交易中拟购买的证券总额及预期平仓任何相关对冲交易的成本而有所不同。因此，除非市场状况及其他相关因素发生对您有利的重大变化，否则证券的任何二级市场价格很可能低于原始发行价格。 若WFS或其任何附属公司在发行日或发行日后的3个月期间，就证券进行任何二级市场交易，则WFS或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一笔金额，该金额反映原发行价中包含的与销售、结构化、对冲和发行证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，在此期间，WFS或其任何附属公司提供的任何二级市场价格都将高于若仅基于WFS的专有定价模型并扣除买卖价差计算出的价格。 与标普500指数挂钩的证券——上限参与、附或有绝对回报及固定百分比缓冲下限、本金风险证券，到期日为2028年8月3日 上述的传播和套期保值 unwind 成本。这种二级市场价格的增加额将在未来 3 个月内逐步下降至零。如果您通过 WFS 或其任何附属机构的账户持有证券，我们预计这种增加也将反映在您经纪账户对账单上显示的证券价值中。 如果WFS或其任何附属机构在证券的二级市场上进行交易，WFS预计将通过持有该证券的非关联经纪商向其提供二级市场价格，并向商业定价供应商提供。如果您通过WFS或其任何附属机构以外的经纪商持有证券，该经纪商可能从WFS（直接或间接地）获取证券的市场价格，但也可能从其他来源获取此类市场价格，并且可能愿意在任何给定时间以不同于WFS或其任何附属机构愿意购买证券的价格购买该证券。因此，如果您通过WFS或其任何附属机构以外的经纪商持有证券，您经纪账户对账单上显示的证券价值可能与您在WFS或其任何附属机构持有证券时不同。 该证券不会在任何证券交易所或任何自动化报价系统上上市或展示。尽管WFS及其关联公司可能从投资者处购买该证券，但它们没有义务这样做，也不必为该证券做市。无法保证会形成二级市场。 与标普500指数挂钩的证券——上限参与、附或有绝对回报及固定百分比缓冲下限、本金风险证券，到期日为2028年8月3日 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者，这些证券可能是一种合适的投资： ■ 若期末价值高于期初价值，则寻求标的资产上涨参与率及上涨表现，但须受限于到期时的最高上涨回报；■ 明白基于标的资产价值下降所产生的任何正回报将限制在缓冲额度内，并按下跌参与率减少，且标的资产价值下降幅度超过缓冲额度时，证券将产生亏损而非正回报；■ 期望通过缓冲额度限制对标的资产的下跌敞口；■ 愿意承担风险，即若期末价值低于期初价值幅度超过缓冲额度，则将在到期时损失每份证券部分甚至大部分的面值；■ 愿意放弃证券的利息支付及标的资产中包含证券的股息；■ 愿意持有证券直至到期。 该证券可能不适合以下投资者： ■ 寻求流动性投资或无法或不愿持有证券至到期；■ 不愿接受最终价值可能从初始价值下跌超过缓冲额度的风险；■ 寻求对标的资产上涨表现的无限敞口； 上述考虑因素并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的具体情况，您应当仅在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问根据您的具体情况审慎评估了投资该证券的适当性后，才能做出投资决定。您还应当仔细阅读本文件中题为“选定的风险考量”的部分以及随附产品补充说明中的“风险因素”部分，以了解与投资该证券相关的风险。有关基础资产（Underlier）的更多信息，请参见下文“基础资产”部分。 与标普500指数挂钩的证券——上限参与、附或有绝对回报及固定百分