多伦多道明银行美股招股说明书(2026-07-27版)

产品概述

该产品为非利息支付票据，本金金额为 1,000 美元，总发行规模为 32,080,000 美元。票据不支付利息，到期支付金额取决于标普 500 指数在定价日（2026 年 7 月 23 日）至估值日（2028 年 10 月 9 日）的表现。若估值日指数水平高于或等于初始水平的 85.00%（阈值水平为 6,297.055），则每 1,000 美元本金可获得 1,211.50 美元的阈值结算金额；若低于阈值水平，则支付金额将低于本金，损失金额等于低于阈值水平的百分比乘以下降乘数（约 1.1765）。

关键数据

• 初始水平：7,408.30
• 阈值水平：6,297.055（初始水平的 85.00%）
• 阈值结算金额：1,211.50 美元/1,000 美元本金
• 到期日：2028 年 10 月 11 日
• 估值日：2028 年 10 月 9 日

风险因素

1. 本金风险：若指数水平下降超过阈值水平（15.00%），投资者可能损失全部本金。
2. 无利息支付：票据不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债券。
3. 回报有限：票据回报上限为阈值结算金额，无法参与指数上涨带来的收益。
4. 估值日关联性：仅在估值日指数水平与支付金额相关，在此之前或之后的指数变化不影响支付金额。
5. 无投票权：投资者无权参与指数成分股的投票或分红等权利。
6. 二级市场风险：票据可能没有活跃的二级市场，交易价格可能远低于发行价格。
7. 估值不确定性：银行内部估值低于发行价格，二级市场价格可能更低。
8. 信用风险：投资者承担银行的信用风险，银行信用状况变化会影响票据价值。
9. 税收风险：美国联邦所得税处理存在不确定性，可能需要缴纳 3.8% 的附加医疗保险税。
10. 加拿大税收：非居民持有人可能需要缴纳加拿大非居民预扣税。

研究结论

该产品具有高风险特征，投资者可能损失全部本金，且回报有限。投资者应仔细评估风险因素，并咨询专业人士意见。