奥地利金融体系稳定性评估

核心观点

奥地利的金融体系以大型、复杂的银行部门为主，该部门对中东部和东南欧国家（CESEE）有重大敞口，占金融部门的绝大部分。尽管面临国内外不利因素和近年来商业地产（CRE）不良贷款（NPLs）的上升，银行部门仍然保持良好的资本充足率、高盈利能力和流动性，CESEE 子公司也做出了重要贡献。

关键风险

• 经济活动低迷：全球贸易政策的不确定性和地缘政治紧张局势将对奥地利出口部门造成负面影响，而CESEE地区的动荡也可能影响奥地利银行的盈利能力。
• 商业地产贷款敞口：CRE贷款NPLs的进一步上升将对银行盈利能力产生更显著的影响。
• 非银行金融中介（NBFI）风险：虽然NBFI部门相对较小，但其与银行部门、CRE和CESEE地区的相互关联性值得关注。

研究结论

• 银行体系稳健：银行偿付能力压力测试表明，银行在严重但合理的负面宏观经济情景下具有弹性，银行体系的整体资本比率仍然高于资本要求。
• 流动性充裕：奥地利银行保持高流动性缓冲，能够承受大量流动性流出。
• NBFI风险可控：NBFI风险似乎有限，但需要关注其与银行部门的相互关联性。
• 金融安全网健全：金融安全网总体上稳健，但应进一步与国际标准保持一致。

政策建议

• 加强宏观审慎框架：提高中央银行在宏观审慎政策决策中的正式影响力，扩大制定预防性政策的权力，并重新引入基于借款人的措施。
• 加强对中小金融机构（LSIs）的监管：加强对LSIs重大收购和相关交易的风险评估，并逐步取消国家委员在银行董事会中的角色。
• 加强保险监管：增强保险监管的资源、治理和监管工具，以应对不断上升的风险和即将到来的监管要求。
• 加强投资基金（IFs）监管：改进IFs监管框架，特别是在流动性风险管理方面，特别是针对房地产投资基金（REIFs）。
• 加强金融安全网和危机准备：建立常设跨机构危机管理论坛，加强存款保险制度，并制定危机管理预案。