加拿大：金融体系稳定性评估新闻稿和工作人员报告

核心观点

加拿大金融体系稳健且监管得当，近年来展现了韧性。压力测试表明，银行和非银行金融机构总体上能够抵御严重的偿付能力和流动性冲击。然而，由于与偿债能力和高家庭债务相关的风险，它们在住宅房地产领域的巨额敞口需要密切监控。商业房地产风险对大型银行似乎可以管理，但对于养老基金和保险公司而言仍很显著。加剧的地缘经济碎片化和不断上升的贸易风险可能会对经济增长、失业率和房地产估值造成压力。加拿大金融部门与全球市场的相互关联性放大了这些风险。

关键数据

• 加拿大金融机构的总资产在2024年达到了GDP的756%，自2019年以来增长了43.3%。
• 非银行金融机构（NBFIs）部门规模庞大，约占金融体系资产的65%，主要由互助基金和养老金基金以及保险公司组成。
• 六家国内系统重要性银行（D-SIBs）占银行资产的94%。
• 加拿大家庭的债务与国内生产总值之比在G7经济体中是最高的。
• 房价在2022年达到顶峰，自2022年末以来修正了约15%。
• 银行部门的普通股一级（CET1）比例为13%，六家D-SIBs的流动性覆盖率（LCR）超过125%。
• 抵押贷款保险——虽然只占一个很小的细分市场——在住房金融中发挥着重要作用，并且易受经济下行和房价下跌的影响。

研究结论

• 加拿大金融监管框架健全，但仍可进一步加强。
• 不断变化的风险环境需要加强联邦和省级当局之间的协作和信息共享，以监测整个金融领域，尤其是非银行金融机构的风险。
• 虽然监管机构采用了稳健的风险为本方法，重点关注关键领域，但其法定职责需要更明确地界定，预算自主权需要加强，资源需要增强，以实现更深入的监管。
• 数据收集应得到改进，非银行金融机构的压力测试实践应得到加强。
• 在提升网络弹性和监测气候风险方面已取得重大进展，当局应进一步推动这些工作。
• 反洗钱/打击恐怖融资（AML/CFT）监管和执法应得到加强。
• 各地区的安全网方案需要进一步协调，保险清算框架应得到加强。