比利时: 金融部门评估计划 - 金融体系稳定性评估

比利时 金融行业评估计划 2023年12月 财务系统稳定性评估 这份关于比利时的文件是由国际货币基金组织的一个工作人员小组编写的作为与成员国定期磋商的背景文件。它是基于11月30日完成时的信息，2023. 本报告的副本可从以下位置向公众提供 国际货币基金组织•出版服务邮政信箱92780•华盛顿特区20090电话：（202）623 - 7430•传真：(202) 623 - 7201E - mail: publications @ imf. org Web: http: / / www. imf. org 国际货币基金组织Washington, D. C. 比利时 财务系统稳定性评估 2023年11月16日 关键问题 上下文:经济活动放缓，核心通胀仍处于高位，财政前景具有挑战性。尽管发生了一系列冲击，金融部门仍保持弹性。比利时自2018年FSAP以来，在加强金融部门框架方面取得了强劲进展监督和危机管理。比利时国家银行(NBB)银行框架监督很好地嵌入了单一监督机制框架和金融服务和市场管理局(FSMA)有一个完善的框架对银行和保险公司的产品和行为监管。然而，NBB仍然缺乏未经政府批准实施宏观审慎工具的权力。 调查结果:关键的金融稳定风险来自于大型、集中和相互关联的银行业、私营部门债务和高风险敞口房地产。银行偿付能力压力测试表明，金融部门在严重宏观经济冲击。尽管金融机构之间存在一些异质性，所有银行都将满足最低资本标准。视线迁移的加速存款到期限存款会提高融资成本。流动性压力可以处理，但是一些银行需要密切监控。非银行金融中介机构(NBFI)具有弹性对抗不利的冲击。 政策建议：当局应增强NBB设定宏观审慎的权力符合其金融稳定任务的政策。在近期内，资本要求应该简化，而不需要政府批准。有加强公司治理框架和对银行的期望，并增加审慎监管人员，特别是考虑到即将到来的监管发展。鉴于其系统重要性，至关重要的是Euroclear银行（EB）继续进一步加强其IT和网络安全风险管理。危机应通过(I)加强机构间和内部NBB协调与合作；(二)最后确定《议事规则》NBB决议委员会，也关注其作为危机管理的能力委员会；和(Iii)加强紧急流动性援助(ELA)和存款保险系统（DIS）。 本报告基于以下评估工作金融部门评估计划(FSAP)在2023年3月和6月期间。讨论了调查结果与当局于2023年6月（FSAP结束）2023年10月（第四条磋商）。 批准人May Khamis和Mark Horton编制人货币与资本市场Department •FSAP团队由Padamja Khandelwal（任务负责人）领导，包括：Dan Cheng，AndreGeis，Dirk Jan Groleman，Ebru Sonbul Iskender（副任务负责人），Argyris Kahros，Miguel AngelOtero Fernandez, Apostolos Panagiotopoulos, Kristel Grace Poh, Sergio Sola, Suzette Vogelsang,和陆张（均为IMF），以及伯恩哈德·迈尔和马西莫·法拉利（IMF外部专家）。佐尔坦Jakab为不利情景的建模做出了贡献。Ramanjeet Singh和NchimunyaKabunda提供了出色的行政协助。FSAP团队还与EUR第四条咨询小组。 •该小组会见了比利时国家银行（NBB）财政部长Vincent Van Peteghem金融服务和市场管理局（FSMA）主席Jean - Paul，州长Pierre Wunsch财政部、NBB、FSMA、存款管理局和其他高级官员担保基金，欧洲中央银行，公共部门的高级代表，银行，保险公司、投资基金、精算师和审计师。 •FSAP评估的是整个金融体系的稳定性，而不是单个机构的稳定性。它们旨在帮助各国确定金融部门系统性风险的关键来源，并实施政策以增强其抵御冲击和传染的能力。某些类别的风险影响金融机构，如操作或法律风险，或与欺诈相关的风险，不涵盖在FSAP中。 •该基金认为比利时拥有具有系统重要性的金融部门，根据SM / 10 / 235 (2010年9月16日)，本FSAP下的稳定性评估是双边监测的一部分根据基金协议第四条. CONTENTS 术语表_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ A.银行业弹性_________________________________________________________________________________________________________________________________________ 18 B.保险业弹性 比利时 13.宏观经济情景_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 53 TABLES 1. FSAP关键建议_2. 2018年比利时FSAP关键建议现状_3、2020 - 28年度部分经济指标_4、2013 - 23年银行业财务稳健指标_ 605. 2009 - 22年金融系统结构_________________________________________________ 616.宏观经济情景_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 627.风险评估矩阵_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 638.银行业压力测试矩阵_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 659.保险业压力测试矩阵_________________________________________________________________ 7110、投资基金行业压力测试矩阵_11.压力测试矩阵-互连性_ 词汇表 ALMAML / CFTAT1资产和负债管理反洗钱/打击资助恐怖主义附加层1BRRDCBCCCBCCyBCET1CPICPSSCRDCRE银行恢复和解决指令平衡能力比利时网络安全中心逆周期资本缓冲普通股一级居民消费价格指数支付和结算系统委员会资本要求指令商业地产CRRCSDCSP资本要求监管中央证券存管机构关键服务提供商存款保险制度数字运营弹性法案债务偿还收入资产超过负债气候与环境Euroclear银行DISDORADSTIEAoLE & CEBECBELAEOF欧洲中央银行紧急流动性援助符合条件的自有资金ESAESMAEuroclear SA / NV欧洲证券和市场管理局EU欧洲联盟EVSEspinosa - Vega - SoleFIUFMIsFoF金融情报室金融市场基础设施基金的基金FSAFSAPFSB金融部门评估金融部门评估计划金融稳定委员会FSMAFSR金融服务和市场管理局金融稳定报告FX外汇GDPGFCGMMGRAM国内生产总值全球金融危机全球宏观金融模型全球风险评估矩阵 HTMIAISICP持有至到期国际保险监督官协会保险核心原则IF投资基金IOSCOIRRBBIT国际证券委员会组织银行账簿中的利率风险信息技术JST联合监督小组LGDLCR违约损失流动性覆盖率LEG法律部LSILTV不太重要的机构贷款价值MMFME货币市场基金万事达卡欧洲MER财政部MRELNBBNBFINAVNFCNII相互评价报告财政部长自有资金和合格负债的最低要求比利时国家银行非银行金融机构资产净值非金融企业净利息收入Non - IINPLNSFROG非利息收入不良贷款净稳定资金比率监督小组PFMIPD金融市场基础设施原则违约概率RRESI住宅房地产重要机构SCRSMESPE偿付能力资本要求中小企业特殊目的实体SRASRBSSMSSyRBSSSSTeMSWIFTTCBTLTRO系统性风险评估单一决议委员会单一监督机制部门系统性风险缓冲证券结算系统应力测试矩阵世界银行间金融电信协会第三国分公司有针对性的长期再融资操作 UCITSVA集体投资可转让证券的承诺波动性调整WEO世界经济展望 执行摘要 FSAP是在房地产市场降温的背景下进行的，增加利率和疲软的经济环境。通胀压力和快速紧缩金融状况削弱了活动，抑制了信贷需求。在高度不确定性的情况下，GDP增长预计将在2023年和2024年放缓，然后在中期恢复潜力-术语。 尽管经历了一系列的冲击，金融板块依然保持韧性，但系统性风险上升。银行的盈利能力和资本已经超过了大流行前的水平和流动性缓冲保持舒适。保险和投资基金行业也度过了大流行好。主要的金融稳定风险来自于大型、集中和相互关联的银行业、私营部门债务、利率风险敞口和居民和商业房地产部门。优势包括家庭强大的净资产状况，房地产相对较低的高估，以及银行强大的客户存款基础。 银行偿付能力压力测试表明，重要机构(SI)在严重的不利条件。不利情景中的关键风险包括来自地区冲突加剧，能源危机和供应中断，货币紧缩政策加剧了经济下滑和资产价格修正。一个重要但合理的情况表明，最初的两年衰退，导致CET1比率从18.3％至14％。尽管变化持续存在，尤其是在资产和负债方面管理层(ALM)和净利息收入预测，所有银行都将满足最低资本标准。 流动性压力测试结果揭示了整体舒适的流动性水平，但一些银行需要reinforcement.银行显示出对零售和批发存款压力的脆弱性，但受到保护对抗市场驱动的压力。他们严重依赖受存款担保保护的存款方案。模拟显示，银行可以忍受流动性压力驱动的资产出售，保持CET1比率介于15%和15.3%之间。互联性分析表明，国内相互联系相对适度，但对外部冲击的脆弱性很高。 通过以下方式进一步改善当局对银行的压力测试框架a.将各个模型集成到压力测试框架中，以提供全面的影响对银行盈利能力和资本充足率的分析，(Ii)将IFRS 9方法纳入信贷风险建模，以及(Iii)继续采用先进的分析方法来更好地监控ALM风险。 NBFI具有抵御不利冲击的能力。保险偿付能力压力测试表明，尽管资本质量有所改善，但行业总体上对严峻的情景有韧性是可取的。房地产风险敞口是保险公司偿付能力比率下降的重要驱动因素。Insurers '液体资产足以承受大幅赎回，但结果显示高水平分散。投资基金流动性压力测试显示，该行业在很大程度上将能够以承受严重但合理的赎回冲击。建议FSMA开发压力测试框架，其结果将纳入NBB的系统性风险评估。 自2018年FSAP以来，当局取得了显着进展，特别是在财务方面部门监督框架，尽管一些建议尚待解决。一些FSAP建议，包括加强NBB的宏观审慎权力和监管以及对SWIFT的监管权力，以及银行解决方案和机构内/机构间危机的各个方面准备工作仍有待完成。 应加强NBB在国家层面制定宏观审慎政策的能力通过消除政府批准的需要。NBB设定宏观审慎的权力政策应在中期内与其金融稳定任务保持一致，并应赋予其完全自由裁量权对资本和借款人为基础的工具。Fi