礼物 东方计算机 模型开源有利智算云等中间层厂商 继续看好国产算力和算力服务

庆祝7月24日，英伟达、微软、Meta、IBM、Mistral等25家海外科技企业共同发布公开信《开放权重与美国AI领导力》，呼吁放宽管控，发展开放权重AI模型。此举主要针对美国政府正酝酿对开源权重、模型跨境流动施加限制。 庆祝#如果模型走向更加开源，有利智算云等中间层厂商 过去一年，头部模型公司将商业模式建立在闭源API订阅以及模型稀缺溢价之上，未来如果更多先进模型开源，则开源模型托管、模型微调、多模型调度、推理优化、监控运维等需求有望大大增加，云厂商不再单纯卖与模型绑定的MaaS服务，而是可以通过更多的AI工程化软件和PaaS层产品与服务获得额外收益。 庆祝#模型开源也有利于应用层创新和企业级AI落地 金融、政务、医疗等数据敏感行业偏好本地私有化部署，开源模型是最优解，而由于模型的开源，基于开源底座微调垂直模型也更加方面和容易，有利催生大量细分行业垂直AI爆发，过去通用大模型难以覆盖的长尾场景有望被激活。 庆祝#再次重申国内AI模型与基建进入螺旋式上升周期 我们认为，国内模型与算力的正向循环正在形成：AI模型与全球顶尖水平差距逐步拉小、模型能力提升带来算力与Token需求高增。过去几年AI基建的相对不足，近期模型公司纷纷完成融资、大厂自由现金流空间仍大，使得国内基建仍有很强的向上动能，看好国产芯片以及超节点方案等厂商。 礼物投资建议： 玫瑰继续建议重视和关注国产算力厂商，包括#海光&曙光、寒武纪、沐曦、禾盛新材，以及#浪潮信息、紫光股份等服务器&超节点厂商。 玫瑰算力服务领域，标的包括#润建股份、亚康股份、蜂助手、金刚光伏、协创数据、东阳光、润泽科技、盛视科技、赛意信息等。