长鑫存储上市估值分析
核心观点
看好长鑫存储产业链发展,结合市场调研和价格预测,预计公司未来收入和利润将显著增长。
关键数据预测
- DRAM ASP 走势:假设 2 季度上涨 65%,3 季度上涨 15%,4 季度及明年持平。
- 收入预测:2026 年 3583 亿,2027 年 4627 亿。
- 净利润预测:2026 年 1953 亿,2027 年 2656 亿。
估值分析
在当前全球存储市场调整背景下,给出三种估值情景:
- 悲观情形(概率较小):参考海外估值,明年 5 倍 PE,约 1.3 万亿。
- 中性情形:明年 10-15 倍 PE,约 2.6-4 万亿。
- 中性偏乐观情形:考虑未来注入上市公司主体,所有净利润纳入计算,明年 10-15 倍 PE,约 3 万亿。