东北计算机 20260726行业周报 长鑫IPO在即 后续扩产链 通胀链有望博弈中前进

行情复盘：计算机(中信)指数本周下降0.19%,创业板指数本周上涨1.52%，上证指数本周上涨1.33%。板块周涨幅前三为锐捷网络(37.37%)、证通电子(25.45%)、中电鑫龙(19.65%)；周跌幅前三为大恒科技(-23.16%)、*ST航图(-23.11%)、健麾信息（-22.64%）。 行业观点： 1.长鑫明日上市，关注扩产链积极变化；2.国产算力的下一站：超节点；3.当前为通胀&扩产链博弈阶段，科技的下一站或将迎来双击；4.tokens商业化加速，关注AI商业化落地中的数据应用；5.关注液冷电源、玻璃基板Q3拐点。 行业重要新闻： 💡国内 1.腾讯云：将大规模部署国产化算力，布局NPO超级节点（来源：人民财讯） 2. Kimi因算力紧张暂停C端新用户订阅，行业高端算力供不应求，算力租赁赛道景气度上行（来源：凤凰网科技） 3.月之暗面Kimi计划以投前500亿美元估值推进上市前最后一轮融资，最快半年赴港IPO（来源：科创板日报） 4.高端PCB需求爆发价格涨超300%，头部厂商订单排到2027年（来源：央视财经） 🌍国际 1.英特尔2026年二季度营收同比增25%创十五年新高，数据中心业务大涨59%，CPU供不应求（来源：腾讯科技） 2. SK海力士加速清州P&T7先进封装工厂建设，首座洁净室投产时间提前三个月至2027年7月（来源：财联社） 3. SpaceXAI计划在得州新建大型AI数据中心，规模有望超现有孟菲斯1吉瓦算力设施（来源：财联社） 4. SK海力士正洽谈收购英特尔美国俄亥俄州半导体园区，规划五年投产存储芯片（来源：财联社） ☎️
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