综合行业深度报告：全球需求与技术共振，中国牙科从“替代”走向“定义”

综合 2026年07月27日 投资评级：看好（维持） ——行业深度报告 初敏（分析师）chumin@kysec.cn证书编号：S0790522080008 程婧雅（分析师）chengjingya@kysec.cn证书编号：S0790525070010 全球口腔市场规模十年接近翻倍，种植领跑、正畸为最具潜力市场 全球口腔医疗市场规模持续增长，2020年达3656亿美元，预计2025年、2030年将分别增至5519亿美元、7097亿美元。上游牙科设备与耗材市场同步扩张，预计2026年规模预计达447.1亿美元，其中耗材占比超八成，耗材中正畸材料增速最快，2022-2024年复合增速达25.7%。分区域来看，北美为全球最大市场，亚太地区后续增长动能强劲。2020-2024年国内口腔医疗服务市场规模由1199亿元增至1472亿元，预计2029年突破2000亿元。人口老龄化、口腔疾病高发、预防性口腔健康意识提升支撑全球口腔市场持续高景气。 相关研究报告 稀土管控供应链优势地位再提升,口扫和3D打印重塑效率与边界（1）材料端：氧化钇作为氧化锆产业链关键变量，中国对日稀土出口管制致氧 《电网出口延续高景气，美丽田园&沪上阿姨2026H1业绩高增—行业周报》-2026.7.26 化钇海外供给收缩，海内外价差扩大至57倍，海外氧化锆粉体成本约为中国的3-5倍。氧化锆粉体厂商具备刚性成本传导诉求，粉体向瓷块商转嫁成本具备可行性。中国企业依托本土稀土和氧化锆产业链优势，有望跟随全球氧化锆粉体及瓷块涨价实现价格传导，提升单价和盈利能力，并进入高端客户供应链，推动全球份额提升。爱迪特/现代牙科2026Q1均对产品进行提价，幅度高于以往。（2）技术端：口扫和3D打印渗透率提升能够直接提升诊所单位时间产出、减少返工率、缩短患者决策周期，为正畸模拟/美学展示/种植导板设计提供数据基础。据Credence Research报告，2025年全球数字牙科市场规模约81.2亿美元，预计2032年将达到141.3亿美元，CAGR达9.7%。据Global Information，2025年全球齿科3D打印市场规模约35.7亿美元，2026年预计增长至43.1亿美元，2030年预计达到90.4亿美元，年复合增长率20%以上。牙科3D打印/口扫行业集中度较高，欧美占据主导地位，但先临三维等中国企业已在部分领域建立优势。 《谷歌上修资本开支，Opus 5以一半的定价提供Fable 5级别的模型—行业周报》-2026.7.26 《Kimi K3&千问3.8等超大模型密集落地，AI全产业链或再上台阶—港股行业点评报告》-2026.7.21 海外出海提速，国内政策触底国产替代进行时，全球化成果持续兑现2025年中国牙科出口/进口15.4/6.1亿美元，yoy+9.7%/-7.7%，2026年1-4月出 口/进口5.4/1.7亿美元，yoy+10%/-13.3%，出海提速，进口替代趋势延续。中国企业海外收入占比持续提升，2025年现代牙科/先临三维/爱迪特海外收入占比分别为83.5%/73.6%/66.3%，时代天使海外收入占比由2023年10%升至2025年44%。受益标的：（1）爱迪特：原料供应链稳定，参股景德镇万微延伸氧化锆瓷块原料环节，有望受益于海外涨价潮；（2）现代牙科：全球化产能布局领先，数码化转型驱动净利率提升，稀土管控强化定价能力；（3）先临三维：口腔数字化出海龙头，IPG技术构筑差异化优势；（4）时代天使：全球化战略加速落地，全球份额由2022年4.5%提升至2025年10.6%；（5）国瓷材料：全球氧化锆粉体龙头，凭供应优势量价齐升。 风险提示：全球宏观经济波动；行业竞争加剧、海外市场拓展不及预期等。 目录 1、口腔医疗行业：全球市场稳定增长，中国市场快速渗透.....................................................................................................51.1、全球市场：需求稳定空间广阔，上下游协同发展......................................................................................................51.2、中国市场：优质供给与需求渗透共振，口腔医疗快速发展......................................................................................91.2.1、市场增长：低渗透高增长，正畸和种植最具潜力...........................................................................................91.2.2、政策端：集采价格带下移激发需求，头部品牌抢占市场.............................................................................102、材料端：稀土管控重构全球牙科供应链，中国牙科材料迎全球替代窗口.......................................................................132.1、上游：全球氧化锆材料需求持续增长，中国氧化锆产业链全球地位提升............................................................132.1.1、氧化钇海内外价差持续扩大，稀土管控强化海外供给不确定.....................................................................132.1.2、行业格局：日系厂商主导粉体，中国企业依靠供给稳定加速追赶.............................................................152.2、中游：义齿出口金额稳步增长，中国义齿厂有望提升行业定价能力....................................................................163、技术端：数字化时代浪潮迭起，3D打印赋能行业发展.....................................................................................................183.1、口内扫描仪：口扫技术成熟加速下游渗透，中国企业全球化扩张持续演绎........................................................193.2、3D打印：牙科领域商业化应用持续突破，中国企业加速赶超..............................................................................214、出海：牙科产业链出海新阶段，中国企业大有可为...........................................................................................................244.1、行业：中国牙科出海提速，中国优质企业全球化成果持续兑现............................................................................244.2、投资机会掘金：材料+耗材+设备端全产业链开花...................................................................................................254.2.1、爱迪特：原料供应链稳定，有望受益于出海涨价潮.....................................................................................254.2.2、现代牙科：全球生产布局多区域份额领先，数码化转型驱动整体盈利能力提升.....................................264.2.3、先临三维：口内扫描仪出海龙头，产品迭代升级贡献差异化竞争优势.....................................................284.2.4、时代天使：国内丰富病例数据积累提供出海优势，全球份额稳步提升.....................................................304.2.5、国瓷材料：全产业链布局构筑核心壁垒，材料到设备一体化覆盖...........................................................325、风险提示..................................................................................................................................................................................33 图表目录 图1：口腔医疗行业产业链上游包含口腔耗材和口腔器械........................................................................................................5图2：全球口腔医疗市场规模广阔...............................................................................................................................................6图3：预计全球牙科出货端市场规模稳健增长............................................................................................................................6图4：预计2026年牙科耗材市场规模占比将达到81.22%........................................................................................................6图5：2022-2024年正畸材料是牙科上游增速最快的类目（单位：亿美元）..........................................................................7图6：北美是全球牙科规模最大的市场.......................................................................................................................................7图7：预计未来全球65岁以上人口数量持续增长....................................................................................