2026美国零售电价趋势与驱动因素数据更新报告

数据更新—2026版 瑞安·怀瑟，加伦·巴博斯，威尔·戈尔曼，埃里克·奥沙恩西，西德尼·福雷斯特，保罗·多诺霍-瓦莱特，彼得·卡珀斯，杰弗里·迪森·劳伦斯伯克利国家实验室 瑞安·赫莱迪克，朗·拉姆 摩根士丹利公司 2026年7月 - 更新 本研究由美国能源部根据合同号DE-AC02-05CH11231提供资助。作者在此表达的观点和意见不一定代表美国政府或其任何机构的立场，也不代表加利福尼亚大学评议会。 图片来源：OpenAI DALL-E 研究目的与范围 零售电价关乎国家大局，但其趋势和驱动因素复杂多样，且各州情况不一。 研究局限性 研究范围 • 并非最终结论：基于现有数据分析了部分驱动因素，强调持续研究的必要性• 不分析各州的具体驱动因素；分析侧重于宏观趋势 • 范围集中于零售价格；研究账单以及价格上涨带来的成本效益同样重要但未涵盖 总结零售电价趋势 • 自2010年以来的国家级和省级趋势（非特定效用），但侧重于去年及2019年以来 • 数据有时以名义值呈现，但在大多数情况下以实际值（经通胀调整）呈现 评估近期价格变动驱动因素 • 探讨了过去一年中导致国家层面价格变化的一些最常见驱动因素 • 描述了2019-25年间的长期关系 • 深入分析了负荷增长的影响 研究结果强调了零售价格决定因素的多样性，并突显了为制定政策提供信息并确保价格可负担而需持续努力的重要性。 劳伦斯伯克利国家实验室 内容、方法与数据 零售电价趋势 主要方法与数据 国家及省级趋势：2025年与2010年、2019年、2024年的对比价格：各行业平均价格与住宅价格可负担性：成本相对于收入及其他开支 公开数据的综合 • EIA：零售价格、销售、发电量• FERC Form 1：投资者拥有公用事业成本• ISOs/市场监测员：输电、容量、能源成本• BEA/BLS/人口普查：收入、支出、价格指数• S&P：利率和ROE申请及批准 2024年至2025年价格变化驱动因素 • 国家层面价格变动：各行业平均及居民价格• 去年主要驱动因素和故事线• 提供长期背景以理解最新年份 文献综述；案例研究 中期关系：2019年至2025年更新和扩展关于中期关系的资料 • 监管申报与指令（野火与风暴成本、案例研究、同比变化） • 其他文献（例如，可再生能源配额制与净计量电价成本） 深度解析：加速负载增长的影响 期和短期影响 州和区域案例研究 数据综合所选时间范围 • 2025年 vs.2024年，用于最新、最近年份的数据• 2025年 vs. 2019年，用于涵盖新冠疫情年份的趋势分析 2026年初指标及IOU利率请求 2026年早期的价格数据历史和近期调价申请的数据其他预示近期价格上涨的指标 除非另有说明，数据和分析包含所有50个州及哥伦比亚特区。通货膨胀调整使用BLS提供的地区和国家CPI数据；基于其他常见价格平减指数进行通货膨胀调整，对核心发现和结果没有实质影响。 劳伦斯伯克利国家实验室 2026年零售价格趋势与驱动因素数据更新中的新增内容 这份演示文稿更新并扩展了LBNL/Brattle 2025年的工作，该工作包括一篇期刊文章、简报材料和一款数据工具；以及LBNL于2024年发表的研究成果。 2026年版本包含广泛更新和新增内容，具体如下： 对负荷增长的关注扩大，及其对零售电价的影响（幻灯片46-58） 2024年至2025年价格趋势和关键同比驱动因素（第19-28张幻灯片）的重点关注。 (slides 59-65)借据的补充信息利率上调和净资产收益率请求与批准 零售价格趋势和驱动因素的扩展数据： capacity-(24-25, 44)区域价格和相关影响 generation,(42-43)煤和核关系价格 趋势——历史零售价格水平设定 近年来，全国平均名义零售价格飙升，尽管涨幅大体上跟上了通货膨胀……但在2025年有所抬头。 increased in 2025 vs. 2024:5.3%2.6%in全行业平均零售价名义上按通货膨胀率调整后的价格 从长远来看： 29%39%名义上，平均价格增加的2019年至今2025年，以及自2010年以来按通货膨胀调整后，2025年的实际价格比2019年高3%，比2010年低6%。 注意：近来，电费已导致整体通胀率上升3-4%。 代表“全包”价格，相当于总客户账单（包括容量电价、需量电价和固定费用）除以总零售售电量，并涵盖提供零售服务（发电+输电+配电）所相关的所有成本。 住宅客户近期面临的生活用电价格上涨幅度，要大于商业和工业客户。 住宅价格比商业和工业（C&I）更高，且上涨速度更快。 From 2019 to 2025 (nominal): 住宅用地上涨：33%商业用地上涨：26%工业用地上涨：27% 继续了住宅价格与工商业价格之间差距扩大的长期趋势 From 2024 to 2025 (nominal): 住宅上：5.0% 居民零售电价涨幅显著：大致与其他部分家庭开支相当，但高于其他部分。 该图展示了自2019年以来，按索引计算的住宅用电价格与其他主要家庭开支（未剔除通货膨胀因素）的对比。 2019年至2025年，全国平均居民电价上涨速度慢于居民天然气，与住房相似，而快于医疗、汽油和食品杂货。 与这些趋势大体一致，2019年至2025年，全国平均居民电价增速快于全国整体通胀，按实际通胀调整后的价格计算，上涨了5.6%。 国家居民电费占家庭开支（左图）和家庭收入（右图）的比例在过去几十年呈下降趋势，但最近有所上升。 平均住宅用占支出的比例 2.4% in 2025 税前收入的平均住宅账单比例 1.8% in 2025 In both cases, 2025 values: 比2010年低， 接近史最低点， 但与2019年相似， 且自2023年以来有所上升。 自2019年以来，平均住宅电费的名义增长相当于平均家庭开支总增长的2.5%。 从2019年到2025年，家庭总支出平均增加了约19,100美元/年，主要由住房支出推动；平均住宅电费增加了约480美元/年，相当于总支出的2.5%。 税前平均收入增加了25,600美元。 低收入家庭在总支出增加额中所占的比重更大。 最低20%收入群体：平均支出增加8000美元，其中电费增加310美元 最高20%收入群体：平均支出增加35,800美元，其中电费增加610美元 国家层面的趋势掩盖了2025年各省份全社会平均零售电价之间的巨大差异。 该图描绘了2025年所有行业平均零售电价。 最高价格出在夏威夷、加利福尼亚、东北部、阿拉斯加以及中大西洋地区的部分州。 大约90%的美国本土48个州的土地面积和约75%的人口位于各行业平均价格低于15美分/千瓦时的州。 如前所述：居民用电价格高于所有行业平均水平 各州层面、经通胀调整的平均零售价格变化差异很大：去年（右图）价格上涨的州比2019-2025年（左图）多了许多。 2024-2025年：43个州及哥伦比亚特区将出现人口增长；增长最多的是新英格兰地区、中大西洋地区、五大湖区，东南部和西部部分地区也有增长 2019-2025年：29个州人口减少；加利福尼亚州、新英格兰地区、中大西洋地区、西部及五大湖区部分州人口增幅最大 劳伦斯伯克利国家实验室 转向住宅价格，客户可能更关注名义价格（如下所示）的快速上涨，而不是通货膨胀调整后的零售价格。 2019-2025年：所有州均有所增长；加利福尼亚州、新英格兰地区、中大西洋地区部分州、西部及五大湖区增幅最大 2024-2025年：多数州有所增长；增长最大的是东北部地区，部分州位于中大西洋地区、五大湖区、东南部地区和西部地区 家庭可负担性也受消费影响：到2025年，（左）那些（费用）可能并非最高，（右）价格可能并非最低。 2025年，最高平均住宅价格出现在夏威夷州、加利福尼亚州、东北部地区和阿拉斯加州。最高月度账单出现在多个州；加利福尼亚州在账单方面并非特例。 请注意，住宅账单金额仅指电费，而非所有家庭能源费用，因此会受到电暖设备普及率的影响；使用天然气或燃油取暖（尤其是东北、中西部、加利福尼亚州）的州还有未在此处显示的额外能源成本。 平均电力负担受家庭收入影响的住宅电费，且随时间推移的趋势因州而异。 “电力负担”：前一页展示了居民电费占收入比重的国家趋势 此处显示，各州层面的电力负担趋势存在显著差异。 2019年至2025年，27个州和哥伦比亚特区电力负担加重。 ● 华盛顿特区：上升约0.6个百分点● 马里兰州、加利福尼亚州、宾夕法尼亚州：上升约0.4个百分点 最大改进发生在GA、TN、IA、MT、SC。 1 仅关注电力影响，而非更广泛的概念——能源负担；该幻灯片的數據基於EIA的平均電費和人口普查的中位數家庭收入 无论国家层面和省级层面的总体趋势如何，电费对一些家庭来说都是一项主要的困难。 年收入低于5万美元的家庭中，有三分之一家庭的平均电费负担超过5%。 与早前数据一致，负担较2010年有所降低，但在近年趋于稳定……随后又有所增加。 更广泛地说： 六分之一的家庭电费拖欠；2025年5月，公用事业欠款高达210亿美元。 在127家公用事业公司（服务5300万客户）的样本中，断供率在2019年（约0.5%）至2020年（约0.1%）期间因疫情相关保护措施而下降；此后有所上升，但截至2025年底（约0.4%）仍保持在2019年水平之下。 1 仅关注电力影响，而非更广泛的概念——能源负担；基于BLS的“消费者支出调查”，并包含2025年预测；2 NEADA（2026）；3 Carley & Konisky（2026） 2019年至2025年，部分地区的区域电力负担有所改善，而另一些地区则恶化，且存在基于家庭收入的差异。 2019年至2025年期间，区域电力负担（能源负担的一个组成部分）在中大西洋地区和太平洋地区增长最为显著（后者受加利福尼亚州影响巨大）。 在新英格兰地区，数据显示2019至2025年间，高收入家庭的负担在加重，而低收入家庭的负担在减轻；这可能是由于低收入人群账单援助的扩展所致。 更高收入 低收入 地图显示了收入低于区域中位数80%（左图）和高于区域中位数80%（右图）的地区家庭平均负担的变化情况（未提供州级数据） 专注于电力负担而非更广泛的概念——能源负担；基于美国劳工统计局（BLS）的“消费者支出调查”，数据已预测至2025年。劳伦斯伯克利国家实验室 即使是电力负担的适度增加，也可能给弱势家庭带来能源不安全风险。 2021年至2023年的高通胀导致许多产品价格普遍上涨，调查数据显示家庭仍担忧价格上涨。在此背景下，电价即使小幅上涨也可能对弱势家庭造成问题。 美国人口普查数据显示，在年收入低于5万美元的33%家庭中，约有12-19%在过去两个月内，在以下三个指标上报告了能源不安全情况：削减其他开支、维持不安全温度以及无法支付能源账单。 在报告总体物价上涨感到“非常焦虑”的11%的低收入家庭中，能源不安全的发生率上升到22-35%。 注意：关注能源不安全，不仅限于电力。其他相关调查工作（包括EIA RECs和人口普查家庭脉冲调查）的结果有所不同。 驾驶员——了解过去一年的趋势和变化……但也要置于更长期的背景之下 2024年至2025年的零售价格上涨速度在大多数州超过了通货膨胀：实际、全行业平均百分比变化（左图）和住宅（右图） 住宅的 全行业平均 劳伦斯伯克利国家实验室 主要同比驱动因素：燃料及批发供应；分销成本；新能源成本；输电成本；风暴恢复；容量价格 聚焦于通货膨胀调整后的价格涨幅较大（>2%，30个州）或跌幅较大（>2%，4个州）的州。 少数经历通胀调整后价格较大降幅的