科技赋能消费周报(2026.7.20—2026.7.26)：AI加速渗透搜索与健康管理等高频场景，具身智能应用落地深化

科技赋能消费周报(2026.7.20—2026.7.26) 本报告导读： 社会服务《7月游戏版号数量创近三年新高，行业优质供给有望陆续释放》2026.07.25社会服务《市内免税：被低估的第二增长极》2026.07.23社会服务《动画电影《八仙！》提档，Kimi K3发布》2026.07.18社会服务《政策支持成本下行，出行链将迎景气改善》2026.07.12社会服务《OpenAI正式推出GPT-5.6系列模型，《Whiteout Survival》《Kingshot》《仗剑传说》等出海表现优异》2026.07.12 国际AI协作与智能体支持政策继续推进，Google和OpenAI扩展搜索与健康服务入口，具身智能在服装、3C、汽车及文旅场景开展实测，Robotaxi同步推进量产交付与城市运营。 投资要点： 【AI】Google AI搜索和Gemini用户规模继续扩大，OpenAI开放个人健康管理入口：①GoogleAI Mode月活跃用户超过10亿，Gemini应用月活跃用户达到9.5亿、日活跃用户同比增至约3倍；YouTube观看页面的Ask YouTube功能6月用户超过1.4亿。搜索中的AI功能每周可向外部网站导流数十亿次点击。②7月23日，Health in ChatGPT开始面向美国18岁以上用户推出，覆盖Free、Go、Plus和Pro用户，可连接Apple Health及部分医疗记录，用于健康信息整理、饮食和运动计划、就诊准备等。 【具身智能】服装、3C和汽车场景实测深化，青岛啤酒节落地机器人零售与互动服务街区：①艾图人形机器人已进入数家国内服装工厂，多条产线开展量产试运行，执行裁片分离、柔性抓取、铺料和对位等工序。在单一面料条件下裁片分离成功率达到97%、缝纫合格率超过98%，按当前效率测算的投资回收期约为18个月。②普智未来G2已应用于3C电子装配等工序。在国内头部3C企业的测试中，机器人连续运行8小时、完成2283次任务且无失误；在汽车安全带铝制器件攻丝工序中，单工位节拍由约18秒缩短至最快12.9秒。③小鹏人形机器人进入小批量试生产，量产产线处于最后联调阶段，公司计划2026年实现规模量产，并自2027年起逐步将机器人部署至全球小鹏门店和商业场景，承担接待、讲解等服务。④青岛国际啤酒节老城会场在上街里启动啤酒主题全自主服务具身智能文旅消费示范街区，其中机器人零售门店可主动提示消费者下单并完成自主售卖，具身智能由展览展示进一步进入文旅节庆和商品零售场景。 【自动驾驶】Robotaxi推进量产交付，辅助驾驶扩大车型覆盖。①哈啰开发的Robotaxi车型HR1在广州花都工厂完成首批交付并启动规模化生产，首批车辆将投放广州、深圳等城市开展日常运营；公司计划2026—2027年覆盖至少10个城市。②Tesla无人驾驶出租车Cybercab已开始生产，公开道路工程测试及厂区员工乘坐测试已启动，已安装年产能超过12.5万辆。Robotaxi已在美国7个都会区上线，其中湾区配安全驾驶员，其余六地正在扩大无监督运营；全自动驾驶软件FSD活跃订阅达148万，同比增长56%。 风险提示：政策收紧；实际交付不及产能规划预期；产业上游成本开支增加。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 评级说明 投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。 以报告发布后的12个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的12个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准。 国泰海通证券研究所