国内A公司云专家交流要点20260725 大模型系列5

AI需求：1）泛coding是最好的落地场景，标准化、程序员需求大、降本增效等；2）通用落地场景在起步阶段，AI应用处于储备期，C端用户付费意愿不高，看好介于B端和C端的办公产品落地，26年开始商业化、27年会加速；3）多模态处于初期阶段 大模型格局：现在已经进入淘汰阶段，海外新模型发布后拉开差距，但国内厂家会陆续跟上，BAT及垂类模型各有优势，但差距不大、基模差距在1个Q；26年暂停垂直模型研发、专注于基模、多模态、coding能力，新增小版本的迭代，预计Q3发布qwen新模型 经营情况：Q2云收入+45%，AI占比环比Q1持续提升，预计Q3-Q4同增超40%，AI占比持续提升，2/3的增量来自AI带动 增长驱动：1）云服务已开启阶梯性涨价，预计Q3-Q4至少涨价一轮；2）H2有暑期热度+年底电商流量爆发等；3）27年增长取决于AI整体增速、agent落地、算力供应、市场地位等因素 采购计划：26年capex较高，其中卡采购预算超千亿，海外、国产各一半，未来加大国产卡采购，国产卡中70%为自研芯片+30%外采；25%-30%算力为租赁所得，采取应租尽租策略，补充大客户及内部需求