解析TPU即服务（TPU-As-A-Service）

谷歌计划推出“TPU即服务”（TPU-aaS）模式，通过新的经济模式将人工智能扩展到数据中心围墙之外，初期将与Anthropic合作，未来可能与其他公司合作。此举有望将“28 cons”的毛利润提高15%，并将运营利润提高更多。

核心观点：

• 谷歌将通过与黑石集团和博通等公司合作，建立“TPU即服务”模式，向AI实验室和其他客户直接销售TPU。
• 该模式将使AI实验室获得更多控制和灵活性，并减少受超大规模服务商协议相关限制的影响。
• 谷歌的激励包括：缓解自身AI资本支出限制、满足客户对控制和灵活性的需求、提升资本效率、隔离潜在的法律责任。
• Anthropic的激励包括：更有效地定制计算资源、实现垂直整合、降低商业模式风险。

关键数据：

• 谷歌估计每台TPU的售价约为2万美元，毛利润率约为25%。
• 2026年每个计算集群可容纳约70万台设备，为谷歌带来约140亿美元的营收。
• Broadcom的AI XPV平台未来几年内将达到20吉瓦，其中TPU可能占高达15吉瓦。
• 谷歌与黑石集团的合资企业到2027年将达500MW，并“计划在未来大幅扩展”。
• 预计到2028年，TPU即服务收入将达到2500亿美元。

研究结论：

• TPU-aaS模式对AI生态系统中的许多公司都具有重要意义，包括Anthropic、博通、布莱克石等。
• 该模式将使TPU成为人工智能开发者和其他人工智能实验室更普遍的行业标准。
• 谷歌云收入和OI预期将显著上调。
• TPU-aaS结构可能扭转未来的资本支出增长，提升资本效率。