江海股份启动AI、智能汽车、新能源、储能专用电容器项目一期工程,项目总投资50亿元,其中一期工程计划投资10亿元,达产后预计年产专用电容器1.5亿只,预计新增年产值20亿元。该事件印证高端被动元件供需紧平衡具备持续性。
核心观点:
- AI芯片功耗持续抬升,PSU、大功率整流单元对大容量、长寿命高端铝电解电容需求显著扩容;
- 新能源车800V高压平台加速渗透,带动车载OBC、DC-DC、BMS等高压化升级,拉动车规电容价值量提升;
- 江海高端产能落地,显示国内头部厂商在高端被动元件领域的领先地位和供需紧平衡的持续性。
研究结论:继续看好NV/CSP后续电源扩容带来的产品放量事件,国内头部厂商江海股份具备较强竞争优势。