东北计算机 江海股份高端电容产能扩张 继续看

事件：江海股份AI、智能汽车、新能源、储能专用电容器项目一期工程正式启动。项目总投资50亿元，其中一期工程计划投资10亿元，达产后预计年产专用电容器1.5亿只，预计新增年产值20亿元。 #AI&新能源双轮驱动、做多电解电容=做多电源功率AI芯片功耗持续抬升，PSU、大功率整流单元对大容量、长寿命高端铝电解电容需求显著扩容；新能源车800V高压平台加速渗透，带动车载OBC、DC-DC、BMS等高压化升级，拉动车规电容价值量提升。本次江海高端产能落地，印证高端被动元件供需紧平衡具备持续性，国内头部厂商有望承接需求增长与日系替代双重红利。 #多品类平台优势叠加高端产能扩张、产品结构优化有望推动盈利中枢持续抬升公司是国内稀缺平台型电容厂商，依托铝电解电容深厚技术积淀与优质客户资源，横向布局薄膜电容、超级电容，构建多品类协同优势。本次扩产聚焦算力、车载等高景气赛道专用产品，有望持续提升高端产品营收占比，带动整体盈利中枢上移，深度受益于AI电源功率升级与国产替代加速的双重产业红利。 风险提示：扩产进度不及预期，年降超预期，良率不及预期 ☎️
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