2026年7月24日汽车机器人行业会议纪要

发布时间：2026-07-24 一、核心结论 1. 家电基金持仓处于历史低位，多家机构下调特斯拉评级及目标价，小鹏人形机器人试生产启动，Robotaxi商业化政策拐点出现为核心结论 二、重点公司与事件 1. 家电板块与相关公司情况 1. 中泰科技消费家电团队数据显示，2026年第二季度家电基金持仓降至历史偏低水位，具体为白色家电持仓占比降至0.8%，黑电、小家电、家电零部件Ⅱ均由2025年第二季度的约0.3%、0.3%、0.25%压缩至0.1%，厨卫电器、照明设备Ⅱ维持约0.0%低配；风险提示为数据更新不及时风险 2. 特斯拉相关情况 1. 富尔顿投资维持增持评级，目标价下调至485美元；Cantor Fitzgerald下调至增持，目标价460美元；TD Cowen下调至买入，目标价450美元；米特霍恩下调至跑赢大盘，目标价450美元；摩根士丹利下调至持平，目标价400美元；杰富瑞维持持平，目标价400美元；特林加斯萨克斯下调至中性，目标价360美元2. 7月24日特斯拉跌幅扩大至15%，报316.93美元/股 3. 小鹏人形机器人相关情况 1. 7月24日新浪科技独家获悉，小鹏人形机器人在广州工厂正式开启小批量试生产，量产产线进入最后联调阶段，量产冲刺进入倒计时 2. 此前小鹏内部召开机器人量产动员大会，明确2026年实现人形机器人量产，2027年起进驻全球小鹏门店及商业场景承担导购、讲解等服务 3. 小鹏机器人业务整合集团硬件、AI大模型、供应链及营销等模块能力，复用汽车业务的软硬件协同研发、智能制造与全球化渠道经验，加速人形机器人量产与商业化 4. Robotaxi行业与相关公司情况 1. 国联民生汽车研究显示，2026年3月百度萝卜快跑武汉停驶事件触发全行业安全审查、新牌照暂停发放，6月底审查完成后7月起多地恢复发牌，政策拐点出现，商业化重回正轨；监管从一刀切暂停转为审慎推进，深圳修规探索向Robotaxi开放全市域、适度降准入门槛，行业补全安全运营短板，头部企业受益，如Momenta获深圳首批新发许可，百度萝卜快跑武汉运力恢复且中亚出海突破 2. 7月23日中国重新发放Robotaxi准入许可，产业链上下游如运营平台、整车厂、核心零部件厂商及车联网基础设施均覆盖其中，相关标的包括大众交通、万马科技等 5. 宇树科技与凯迪股份情况 1. 7月23日（时间相关表述）宇树科技创始人兼CEO王兴兴与自家载人机甲产品GD01登上《时代》杂志封面，封面主题为《机器人时代来临》 2. 凯迪股份3天2板，为当日机器人板块唯一涨停标的，被认为是当前位置高边际变化、高弹性的标的；其Q2业绩交流显示年内量产节奏无预期差，藏在水下的是最终成品质量，上午口径乐观，或成为类似iPhone4的节点 6. 斯凯孚新公司情况 1. 企查查显示，近日斯凯孚机器人精密轴承（宁波）有限公司成立，经营范围含智能机器人研发、销售，工业机器人制造等，由绿的谐波等共同持股 三、后续关注 1. 家电板块持仓变化的持续监测，以及相关公司业绩与行业政策的调整情况2. 特斯拉股价走势与机构评级变化，人形机器人量产商业化的推进节奏，以及Robotaxi行业的商业化落地情况3. 宇树科技GD01产品的后续动态，凯迪股份的量产进展，以及斯凯孚新公司的业务布局落地情况