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这份研报的核心内容是什么？
当日汽车与机器人领域技术发布、市场占比、企业动态多维度共振，特斯拉中国业务传闻与辟谣并存，机器人赛道投资价值凸显。全球人形及四足智能机器人市场，中国占据核心供给地位（全球每销售10台，8台来自中国），头部厂商量产进度与技术升级是关注重点。国内液冷散热龙头东方电热具备产业卡位优势，机器人产业链相关企业估值存在修复空间。
机器人赛道未来发展趋势如何？
中国在全球人形及四足智能机器人市场占据核心供给地位，为国内厂商拓展海内外市场提供信心支撑。头部厂商量产进度与技术升级是关注重点，加速机器人、汽车行业数字化内容生成效率，降低智能场景构建成本。液冷散热模组批量出货，2026年下半年预计超千套，具备产业与估值双重预期差。
报告中重点分析了哪些方向？
报告重点分析了特斯拉中国业务传闻与官方回应、火山引擎Seedance2.5视频生成模型发布及产业落地、发改委发布人形及四足智能机器人全球市场占比数据、宇树科技机器人产品亮相与资本动态、特斯拉车机系统大模型升级、东方电热液冷散热业务核心进展等方向。
当前机器人市场现状如何？
全球每销售10台人形和四足智能机器人，8台来自中国，中国成为核心供给国，具备形成规模产业集群的基础。头部厂商如宇树科技即将上市，产品亮相于ChinaJoy展会，主力量产级G1机器人完成齐舞。液冷散热模组批量出货，2026年下半年预计超千套。
这份研报有哪些风险提示？
需关注Seedance2.5模型API上线后的企业接入落地情况及对合作厂商产品迭代的影响。特斯拉中国业务传闻后续澄清、公司战略调整，及豆包大模型的用户反馈与功能优化。宇树科技上市后的资本市场表现，G1人形机器人批量量产进度与市场订单情况。东方电热与头部机器人本体厂商股权合作进展，液冷散热模组的下游客户拓展空间。人形机器人赛道整体走势，谷歌Gemini Robotics 2发布后的全球机器人技术迭代节奏，及板块25%回撤后的修复行情。