2026年7月30日汽车与机器人行业会议纪要

发布时间：2026-07-30 一、核心结论 1. 汽车行业当前估值、机构持仓均处于历史极端低位，整车市值回到2019年水平，优质零部件公司估值仅10倍左右，机构持仓占比降至1.4%，短期内需受前期政策透支影响承压，下半年内需负增长幅度将逐步收窄，长期整车出海、全球新能源渗透率提升将带来明确增量。 2. 机器人产业正迎来发展机遇，核心零部件领域产能扩张与布局成为关键，豪能股份拟投建年产500万件机器人关节减速器项目，将强化其在机器人产业链中的核心供应商地位，明确产能目标为未来业绩增长提供高确定性想象空间，有助于提升估值中枢，行业景气度提升有望带动板块核心标的估值共振。二、重点公司与事件 1. 汽车领域重点公司与事件 （1）长江汽车（汽车指楠第176期）：当前汽车板块处于历史极端低位，短期受前期政策透支影响内需承压，下半年内需负增长幅度将逐步收窄，长期看整车出海、全球新能源渗透率提升带来明确增量。 （2）整车标的投资推荐：比亚迪迎来量价利三重拐点，江淮、小鹏、小米等有产品或技术催化的标的值得看好。 （3）零部件标的投资推荐：伯特利、敏实集团为低估值高成长超跌标的；潍柴动力燃机业务景气度高、估值低位，攻守兼备值得重点配置。 （4）低位汽车物理AI标的推荐：地平线机器人智驾格局日渐清晰，HSD性能优异，比亚迪配套实现突破，智驾IP、芯片、算法全布局；Momenta业绩高增长，商业临近闭环，L2+、Robotaxi、Robovan全布局；伯特利Onebox销量高增长，EMB全球首个项目量产，转向收购豫北并表带来弹性；耐世特低估值业绩高增长，线控转向从0-1配套多车企量产，上述标的路演汇报或专家交流可联系相关方。 2. 机器人领域重点公司与事件 （1）豪能股份：2026年7月29日晚公告，拟与泸州市江阳区人民政府签署招商投资合作协议，投资10亿元建设机器人关节减速器生产基地项目，建成后形成年产500万件产能，7月30日签约，当日股价涨停5.03%，该举措将强化其在机器人产业链中的核心供应商地位，虽短期面临资本支出压力，但明确产能目标为未来业绩增长提供高确定性想象空间，有助于提升估值中枢。 （2）板块关联标的关注：豪能股份直接受益于产能扩张和机器人业务转型；绿的谐波、中大力德、瑞迪智驱作为减速器行业核心标的，板块景气度提升有望带动估值共振；优必选、杭叉集团作为下游整机厂，受益于国内核心零部件供应链的强化和成本优化预期。