2026年7月30日汽车与机器人行业会议纪要

一、核心结论

1. 汽车行业当前估值与机构持仓处于历史极端低位，整车市值回至2019年水平，优质零部件公司估值约10倍，机构持仓占比降至1.4%。短期内受前期政策透支影响承压，下半年内需负增长幅度将逐步收窄，长期看整车出海及全球新能源渗透率提升将带来明确增量。
2. 机器人产业迎来发展机遇，核心零部件领域产能扩张与布局是关键，豪能股份拟投建年产500万件机器人关节减速器项目，强化其核心供应商地位，明确产能目标为未来业绩增长提供高确定性想象空间，有助于提升估值中枢，行业景气度提升将带动板块核心标的估值共振。

二、重点公司与事件

1. 汽车领域
   • 长江汽车：当前汽车板块处于历史极端低位，短期受政策透支影响内需承压，下半年内需负增长幅度将逐步收窄，长期看整车出海及全球新能源渗透率提升带来明确增量。
   • 整车标的投资推荐：比亚迪迎来量价利三重拐点，江淮、小鹏、小米等有产品或技术催化的标的值得看好。
   • 零部件标的投资推荐：伯特利、敏实集团为低估值高成长超跌标的；潍柴动力燃机业务景气度高、估值低位，攻守兼备值得重点配置。
   • 低位汽车物理AI标的推荐：地平线机器人、Momenta、伯特利Onebox、耐世特，均实现高增长或技术突破，路演汇报或专家交流可联系相关方。
2. 机器人领域
   • 豪能股份：拟投资10亿元建设机器人关节减速器生产基地，年产500万件，强化其核心供应商地位，虽短期面临资本支出压力，但明确产能目标为未来业绩增长提供高确定性想象空间，有助于提升估值中枢，当日股价涨停5.03%。
   • 板块关联标的关注：豪能股份直接受益于产能扩张和机器人业务转型；绿的谐波、中大力德、瑞迪智驱作为减速器行业核心标的，板块景气度提升将带动估值共振；优必选、杭叉集团作为下游整机厂，受益于国内核心零部件供应链的强化和成本优化预期。