谷歌 GOOG.US 2026年第二季度业绩电话会议

Alphabet 财报显示，公司收入同比增长 24%，AI 投资推动业务发展。搜索业务收入同比增长 17%，YouTube 广告收入增长 13%，云业务收入增长 82%。Gemini 3.6 Flash 和 3.5 Flash 模型发布，需求强劲，代币使用量增长。搜索业务推出 AI 概览和 AI 模式，用户量和搜索量增长。YouTube 用户量达 9.5 亿，推出 Ask YouTube 功能。云业务收入增长 82%，Gemini 企业平台使用率近 90%，云业务回款达 514 亿美元。AI 安全平台使用率 90%，TPU 系统销售开始产生收入。Waymo 公交车 OAI 公开测试，Wing 完成超过 100 万次送货。公司上调 2026 年资本支出指引至 2950 亿美元，并计划在第三季度扩大第三方产能。

Google 服务收入同比增长 15%，主要受搜索和订阅业务推动。搜索和其他广告收入增长 17%，YouTube 广告收入增长 13%，网络广告收入下降 1%。订阅平台和设备收入增长 15%，主要受 YouTube 订阅业务推动。Google Cloud 收入增长 82%，主要受 GCP 业务推动，Gemini 企业平台和 AI 解决方案是主要增长动力。云业务回款增长 50 亿美元，达到 514 亿美元。AI 安全平台使用率 90%，TPU 系统销售开始产生收入。公司上调 2026 年资本支出指引至 2950 亿美元，并计划在第三季度扩大第三方产能。

公司预计第三季度收入将面临轻微的汇率不利影响，但搜索和 YouTube 广告业务将继续受益于 AI 创新带来的增长。Google Cloud 业务将继续保持强劲增长，但公司将扩大对第三方产能的使用，以缓解产能限制带来的压力。公司上调 2026 年资本支出指引至 2950 亿美元，主要由于产能交付加速。公司预计 AI 基础设施投资将继续对利润率造成压力，但公司将继续投资以抓住 AI 机遇并实现有吸引力的回报。