浦银消费 中国连锁快餐行业专家会

00:00:00 下面开始播报声明。本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者，普银国际未授权任何渠道转发本次会议的相关内容，未经允许和授权的转载、转发均属侵权，浦银国际将保留追究其法律责任的权利。市场有风险，投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。本次会议的全部内容不代表任何投资观点。 00:00:27 会议开始前也提醒各位参会的投资者不要录音或传播纪要，感谢大家的配合。 00:00:35 大家好，欢迎参加普银消费中国连锁快餐行业专家会。目前所有参会者均处于静音状态，在主讲演讲结束后将留有提问时间。下面有请主持人老师发言，谢谢。 00:00:49 好诶，大家下午好，呃，那我们就直接开始QA吧。那个如果在线的其他的客户或者参会者想要提问，也可以举手发问。那个会议助理把提问的方式说一下，我们就开始提问了。大家好，如需提问请在话机上按星1键等候，先按星号键，再按数字1，请您在听到提示音后开始提问，谢谢。大家好，如需提问请在话机上按轻音键等候，先按星号键再按数字1，请您在听到提示音后开始提问，谢谢。 00:01:26 诶，好的，呃，专家，您听得到我的声音吗？啊，可以听到。 00:01:32 行，那我们就先从KFC开始问吧，呃，我想主要就是还是了解一下2季度的一些，主要的一些数据和表现情况哈，那首先就麻烦您说一下2季度KFC的system sales growth,还有sto sales growth同店的一些表现是怎么样的。好的。呃，二季度的system sales growth啊，是挣5个点啊，是挣5个点。然后是呃，如果要拆分TC跟ta的情况下呢，就是TC这边是挣了6个点，ta的是负了1个点啊，是这样一个水平啊，然后要看。 00:02:18 Q2的同店的话，呃，同店的话是基本上是持平啊，是持平然后T。TC的话是正一，t a的话是-1啊。明白。嗯，ta因为TC是正的，我理解ta a-1。嗯，主要的原因是我们在价格上有做一些调整，还是说是产品结构的一些问题。嗯，这里面有两块，就是一块呢，是来自于呃我们。就是一个是菜品结构做了这个调整，另外一块是这个promotion的这个这个啊力度啊。影响了。这个客单价啊。明白呃，能不能具体说一下菜品结构的调整大概是怎么样？就是是因为我们的Pro和那个k coffee的占比的提升吗？呃。其实倒不是Pro的这个占比啊，就coffee的这个占比是是有提升的，这是这是一部分， 00:03:28 另外一部分就是我们呃今年上的这些品类，以及我们的这个用餐的这个结构啊，还是有些变化的。这个从呃就是从那个堂食更多shift推了推了那个delivery这边啊，那delivery这边的这个客单价也是在在往下掉啊，所以对整个T有影响。 00:03:52 嗯，我我想进一步问一下，就是因为去年二季度已经开始了那个外卖平台大战了，那就是去年二季度对于呃就是delivery这一块其实是已经是一个高基数了，所以我想知道的是今年二季度啊delivery的占比。呃，先先问一下delivery今年二季度同比的一个变化情况，我不知道您这边有没有啊。然后另外就是delivery的占比相较于去年同期二季度，呃，是怎么样一个趋势？是持续的在往上走吗？ 00:04:28 首先先说一下，就去年二季度呢。外卖大战也是从6月份开始的啊，所以它并不是对占所有的这3个月份啊。然后第二呢，就是嗯，今年同期的外卖占比。其实已经比去年来讲就是提升了将近10个点啊，将近10个点外卖外卖增长了10个点，那我们现在已经来到了将近54%左五十四五十五左右的这样一个这个delivery的这样一个占比啊。 00:05:02 明白您说的外卖占比提升10个点，呃，是相较于去年同期对吧？就同比提升了10个点，对对对，同比同比。嗯，明白好的。呃，然后问一下，呃，同店刚才您说了二季度是差不多持平，那如果分按月度来，呃不不啊对， 00:05:21 按月度来看，4月5月6月大概趋势是有什么变化的吗？呃，其实是有一些波动的，其实是有些波动的。4月份的话呢，是基本上也是持平，但是它的嗯，PC是增加两个点，ta是减少。啊，两个点，那5月份其实是正的啊，5月份是正了一，然后就主要还是TC的贡献啊，挣了两个点，ta负了一个点，然后6月份呢是整体来讲是负的啊，就是是负了一点几个点啊，然后然后那个呃TC跟ta都。都也都是负的啊。 00:06:03 明白6月转付呃，主要是因为什么天气的原因吗？呃。在我在我们看来倒不是。天气的原因一方面有6月就是有这个基数的这个这个影响，然后另外另外一块还是还是受了整个大环境的这个因素啊。明白明白，那想问一下，就是说您这边有没有7月近两周的一个那个同店的一个表现情况啊。大概的趋势是怎么样？7月有稍许恢复啊，但还是持平差不多啊。接近于持平，嗯。明白，就比6月份看起来稍微好一些，嗯。明白。嗯，好的， 00:06:56 然后想问一下利润率呢，就二季度整体的一个restaurant margin和operating margin大概是怎么样一个趋势啊？同比来看。有小幅的震啊，小幅的震。大概在17个点左右。涨幅同比正，呃大概在17个点，17个点左右指的是retro margin是吧，还是op margin我忘了，我要看一下。嗯。啊？因为我这边看到呃，餐厅利润率，margin,去年二季度是16.2。嗯。然后OK发钱一般来说。哦，不好意思，那个是那是整体的，你说KFC的话啊17个点，Restaurant margin那就是restaurant margin是7个点明白。啊，小幅小幅的卷。Op p margin呢，应该理论上op margin就是经营利润率的提升的幅度，会比餐厅利润率更高更多一些吧。 00:08:07 哦，净利润率我这边没有啊。啊，今日没有，OK,好的。 00:08:15 那呃如果看每一项的那个费费类啊，呃因为您刚才说是啊餐厅利润率小幅扩张同比，那如果我看每一项费类的趋势大概是怎么样的？就是一个是原材料，一个是呃payroll，就是呃人工呃另外一个就是租金及其他这三项分别的一个趋势，二季度大概怎么样？同比变化。同比的话，我们整个food cost是减了减少一些，减少了0点几啊零点几帕啊。然后我们人工是提升了啊，然后我们的租金这一部分其实还是那个减也是减少了0.0点。0.6左右啊。 哦明白，那这个大趋势跟之前差不多，嗯。好的。 00:09:13 然后想问一下，那个开店还是按计划在开的对吧？就是二季度开店的情况。二季度我们现在大约开了400家店啊。嗯，明白里面的加盟和直营的比例大概是怎么样的？大概。45%比55就是45是自营的啊。嗯，明白。所以，所以加盟拍的数量已经超过自营了。啊对，就是二季度的话差不多是这样，嗯。明白明白，然后您看得到这400多家店目前的位置大概是分别在哪些？然后还有就是呃， 00:10:03 它的店型大概是怎么样的一个分布，有多少是传统的KFC，有多少是那种side by side的，或者有多少是Gemini或者k Pro,这些是看得到的吗？还是我我想问一下，这400多家店是包括k Pro的吗？啊，不包括了。就k Pro是另外的，K Pro只是改变而已啊，或者说点开啊，就它不含在这个里面。明白明白，嗯，就400°的话。对，说到区域的话，它基本上都是在一些低线城市啊低线城市啊对嗯。明白。嗯，然后主要还是那种店型还是偏小的那种KFC对吧。是的，小店模型，嗯。小店模型。呃，然后， 00:11:00 呃，我想问一下，您就是我们之前说的那种塞班赛和呃，塞班赛是包括在这400家店里面的对吧？哦，您指的这个肩并肩店，应该指的就是我们的这个。我k coffee对，K coffee店啊，嗯嗯。就是呃，我意思就是说400家店，呃就是纯的KFC那里面或者这样问吧，就是我们现在啊k coffee大概呃上半年的扩张情况是怎么样的，或者说我们现在有多少店是配备了k coffee的。呃，约将近1900多家店，都是有k coffee的啊。1900多家店。对。哦，那占我们的总体的店数还是很少的嘛，对吧？对。明白。嗯， 00:12:03 我想问一下，我们目前看整体的这个。嗯。快餐连锁的这个竞争格局，您看呃过去两个季度它有什么变化吗？因为我们知道整个消费趋势也比较弱嘛，所以想看一下，嗯，你比如说之前呃就是近期麦当劳反正也出了一些事情了，然后我不知道这个对于我们会不会有一些什么啊利好还是利空，或者说整个行业的格局会有一些什么影响吗？ 00:12:35 嗯，因为说实话，整个品牌来讲啊，要整个市场来讲，就是品牌相对来讲还是比较，呃， 就大品牌相对来讲还是比较呃有这个。这个号召力或者是说有这个这个收拢的这个这个趋势啊，那呃因为因为环境的这个呃就是消费力的这个不足，所以导致可能大家在策略上可能还是有些不一样啊。 00:13:05 那但是但是肯德基这边来讲，就是还是秉持着就是要开到2万家店这样一个啊节奏，所以在开店的这个策略上，其实这个节奏还是还是还是保持着，就一年1400家店左右这样一个进度还是保留着啊，那麦当劳差不多现在。 00:13:24 据我们观察呢，他上半年大概是在嗯，就是500家店左右的这样一个开店的这样一个节奏啊那。全年可能会达到1000家店啊，这样的一个一个节奏啊，那有一些新的品牌有入驻国内市场啊，然后当然我指的是海外品牌，就是有入驻国内市场，就到时候我们也会。也会关注啊，因为现在还太小啊就是。他们基本上也是10年的这样计划啊，开到可能千店啊等等这样的一个计划，嗯，其他的话就持续持续观察吧，因为国内的同行这部分的话，呃。还是还是相对来讲这个这个节奏是比较慢的啊。 00:14:12 嗯，就是我们现在没有看到国内的一些连锁快餐品牌，对于我们竞争上有什么压力是吧？呃，比如说像塔斯丁啊等等这些其实没没有啊，没有太大的这个压力啊。嗯嗯，没有太大压力， 00:14:29 嗯明白，我我们k coffee未来的扩张的这个速度大概是怎么样？就是我们，呃， 00:14:36 您刚才说现在1900多家店配了k coffee,嗯。诶，我我具体问一下，这1900多家店是都是side by side吗？还是说只是有一些可能只是说它里面的一个柜台是有k coffee的。 00:14:50 啊，如果您讲的是k coffee就是就是来讲，就是那基本我们的店都有，我们前面讲的是肯悦啊，我们讲的是肯悦啊，肯悦肯悦的这种这种side by side就肩并肩的这种店来讲，是将近有2000家店，对是这样的一个解明白，嗯明白。那我们对肯悦未来的一个规模的一个预期大概是怎么样的。排便数量。看数量，应该至少1/3的店是有的，也就是意味着， 如果我们开了两万家店的话，至少是有7000家店，就将近有7000家店是会有肯约的啊。 00:15:28 哦，明白明白，那还是有很大的空间的，嗯。好的，行，那我我问一下披萨hut这边，披萨hut，呃，二季度您这边看到的数字，呃， 00:15:40 一个是system sales growth,一个是同店，大概分别是怎么样的？嗯。呃，System salesgrowth是差，他们差不多是3个点。3个点，嗯嗯，明白。嗯，那同店如果。Systemsales growth,这3个点同店应该也不太强吧， 00:16:03 同店多少？呃，铜线大概是在负一-6。将近负两个点左右啊。两个点啊嗯，那因为我理解他，ta肯定还是持续走弱的嘛。呃，就是还是持续下降的，就是您这边有TC和ta的这个拆分吗？啊，这个现在没有这么细啊。哦，明白明白，那分月来看呢？他456三个月，您这边有数据吗？呃，4月份就是只有一个总的，就是没有分到TTA。嗯，明白明白，嗯，啊，然后4月份是负一个点。哦，好。就是。五月份是挣挣一个点。明白，那就6月份很差，6月份是-3个点，对。啊，明白。所以， 00:16:57 呃，6月份KFC和披萨海其实都有一些挑战，对吧？是的是的。嗯，明白。呃，7月的数据您暂时没有。对是的