国联民生王先爽 北京银行 银行年中策略会

00:00:01 根据证券期货投资者适当性管理办法，本次电话会议仅服务于国联民生证券研究所白名单客户。本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议，相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险，国联民生证券，不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任。未经国联民生证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容。否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担，本公司保留追究其法律责任的权利。 00:03:10 哎，好的，李老师，那我看咱们时间也差不多了，要不我们现在准备开始？好呀，开始吧，诶，好的好的，行呃，那个各位投资者呃，大家早上好，那个我们非常荣幸能够请到了我们那个呃北京银行的这个李老师，以呃以及就是我们风险和资分部的各位领导，来参加我们本次的这个交流。 00:03:31 然后的话呢，就是我们先在会前呃交流前的话先再次说明一下，就是本次交流的话是非公开交流，所以说的话，我们的会议内容在内部仅作为参考，请各位投资者注意。好的，那既然这样的话，那我们现在就准备开始了。然后那个呃就是呃我们的话呢就是先简单先呃大致先问一问，就是咱们二季度的一个整体情况啊。就是说是那个呃，李老师能不能给我们简单从类似于像这个规模啊息差像业绩啊什么的，过我们大致讲一讲，就是咱们行里面二季度的一个经营的情况呀，谢谢。 00:04:05 哎好嘞，呃，各位投资者，因为咱们半年报的这个披露数据还在这个进行中，所以我简要地对我们上半年以及二季度的一个发展情况，做一个简要的汇报。呃，首先从规模情况上，二季度资产规模应该是放缓的。呃，整体上我们觉得是这个我们有一些自己内部结构调整的原因，确实也有一些外部需求的原因导致的啊。 00:04:31 那么从我们这个盈利情况上看，呃，我们的盈利情况包括营收啊啊包括利润啊，包括利润总额啊啊，相对于去年年末这个呃负增长的水平还是有一定的一个回升的态势啊。具体看我们的这个息差的水平，呃，整体看上半年息差还在收窄，但就是这个收窄的速度已经呃放得比较慢了啊。我们也展望了呃下半年的一个息差的走势，我们觉得下半年息差还是有压力的，主要是资产端的这个收益率下降还是快于这个负债端。成本率的下降的一个幅度啊，呃， 00:05:07 全年我们展望来看的话，呃，资产增长的话确实存在一定的压力，但是对于我们的这种盈利的表现，应该还是有一个相对于比较好的一个预期吧，嗯，主要是这些。诶，好的好的，行，非常感谢。呃， 00:05:25 那然后我这边的话就可能在呃追问两个问题啊，就是说首先就是刚才您第一个就提到这个，咱们这个资产放缓是说呃这个增长放缓了，还是说就是二季度的时候这个绝对规模出现了这种下降。呃，规模是有有降的啊，哦，比一季度是略降是吧，啊啊。诶好的好的。 00:05:43 那想问一下，就具体比如说是从这个呃信贷这方面的来看啊，因为这个也是咱们资产里面的一个大头啊。就是说这从信贷这块儿的话呢，就是咱们类似于像这个对公啊，像零售啊这些条线，它具体的一个的一个增长情况是主主要是怎样的，就像比如说这种下降主要是受哪部分的这个影响可能比较大的？嗯， 00:06:04 首先从信贷这个规模的一个趋势来看，呃一方面还是贷款的需求相对比较薄弱，呃比如说像我们的呃公司贷款，其实它二季度增长和我们的预期值相差还是比较大的。那么零售贷款其实和同业一样，其实整体上全年包括上半年其实还是呃是一个这种负增长的一个态势。 00:06:27 那么从整体信贷结构来看，因为这种呃生息资产规模增长不及预期，所以我们从内部结构也做一些调整。 00:06:35 呃，票据这一块儿我们是压降的啊，整体是这样。哦好的好的，也就是说咱们对公这一块儿的话相对呃不及预期，然后零售的话可能也也略略有一些负增是吧，然后然后票据又压了一些，所以就整体上来说规模就都都降了一些是吧？嗯，整体从客户贷款来看的话，是呃季度是降的，上半年应该还是增了一些。嗯，对对对，好的好的。诶，那像对公呃，那那就可能就是涉及到一些细偏细一些方面了，就是说对公这块儿的话，咱们相对来说可能是一个不及预期的状态。 00:07:11 就想问一下，就是首先咱们行里面对于这个全年整体上来说，这个贷款这块儿的一个预期就本来是什么样的，以及就是说是现在这个对公这块儿啊。那不及预期的话，可能主要是是哪些方面的话，可能就增长没有达到咱们的一个一个一个合一的一个一个想法啊，就想主要想问一下这个。从整体年初的这个贷款增量来看的话，我们预期还是和去年整体的增量差不多或略有下降啊。但是现在来看上半年这个完成的进度差距还是有点大啊。 00:07:45 那你说从这个对公包括整体贷款这个增量不及预期，主要有以下原因吧，第一个确实是呃外部的需求，包括有许多客户通过去发债啊，去置换这样的贷款啊，包括我们这个呃，今年我们这个。针对于我们这个条线包括分行的考核也做了一些调整，可能也加大了这种EV和rock这种这种权重，所以经营单位和呃条线也会自己提前算一算账。呃，第三个就是有一些存量的这种低收益的贷款，也在逐步地让分行和条线再去出清啊。哦好的好的，也就是受到这种考核啊啊之类的一个一个一个影响啊，然后有些存量的一些出清啊什么的， 00:08:33 就整体来说一个压降的一个情况。哎哎好的好的。诶，那具体就是说是从那个细分的这个行业啊来看的话呢，那咱们整体上来说，像呃二季度因为过去的时候啊，咱们行里面可能是这个呃我只能说之前的时候可能类似于像制造业啊。 00:08:49 然后的话呢，像就是偏这个，呃正信也就是商贸租赁啊等等的水利水利煤电啊这些的行业，相对来说是属于增长比较不错的啊过去那今年的话呢，相对来说是哪块儿是一个就是说我们目前增长态势还可以的。哪块儿的话相对来说表现可能一般呢。嗯，其实行业倒没 有特别大的变化。从余额增长的情况来看，确实像您所说的，还是那几个行业，呃，增长的还可以啊。哦哦好行好好，哎， 00:09:20 以及想问一下，就是咱们目前的话，对于这个像票据就是说是一个压降，主要是出于一个相对来说是收益率的一个考虑是吧，就是说觉得它利率可能太低了，还是什么什么原因啊。嗯，是这样，从全行这种息差的压力情况来看，对于这种低收益的资产还是有一定的控制啊。哦，就是说咱们行里面采取的是一个类似于像嗯，我们要保持这种息差的稳健，所以的话也能适当收窄了这种对于低风险资产呃，这个低收益率资产的这种这种这种投放是吧？ 00:09:51 啊，对，一方面是基于息差的考虑，一方面也是。鼓励条线和分行，呃，对于这种低收益的这种票票据类的资产，还是让它加大流转去赚取息差，而不是长期持有啊哦，好的好的，明白。然后也是可以，也可能之前出于一些风险的考虑，收窄了一些部分的一些高风险的一些敞口，所以整体上来说对公就是含票据这一块儿出现了一个这种下降是吧。对，好的好的好，明白明白。好。 00:10:19 那然后就是想问一下，就是像零售这一块儿，就是说是零售这一块的话，刚才您提到就是整个上半年的话，可能也是一个负增的一个情况啊呃，那那这块儿的一个负增是在比如说像按揭啊，像这个消费贷啊，这个这个经营贷这些信用卡这些。它这个分分分分项上就是这些表现是怎样的呀？是整个都下降了呢，还是说呃个嗯哪哪个方面可能还是正增的？嗯，应该是都是有所下降的。好的，好的，那是这些的话，也是咱们相当于是主动控制的一个结果呢，还是说确实这个信贷需求就不及咱们预期呢？嗯，我理解还是需求是占主要原因啊。哦，好的好的行，哎， 00:11:01 以及想问一下，就是像按揭这块儿，因为咱们行的话，作为就是说最早就是说是像异地进行扩张的这些这个城商行之一啊，就相对来说在这些比较发达的一线城市啊，其实都有一些这个布局。那想问一下，就是呃，我们也看到就是今年上半年的话呢，其实这个房地产这个二手房，尤其一线城市这个二手房交易量有所扩大，然后的话这个房价呃这个跌幅也 也也也相对来说也不像之前那么快。 00:11:25 就咱们这边有观察到，比如说像这个按揭的这个新发，这个贷款的这个量有增长或者企稳的态势吗？呃，这个我没有掌握具体数据啊，这需要问一下我们具体零售线的同事啊。哦哦哦，行，好的好的，哎， 00:11:41 那也就是说整体上来说，咱们上半年的一个贷款情况啊，就是二季度来看的话，就是处于一个，嗯，受信贷需求不足，以及咱们行内自己对于风险以及收益的一个控制，出现了这么一个压降的一个情况。诶，好，明白明白。那想然后问一下，就是咱们这块儿就是存款的一个增长情况，就说是那个呃呃，因为信贷这块儿的话有一定这种收缩的这种这种迹象的话， 00:12:06 那存款的一个增速，咱们整个上半呃一季度以及二季度的时候表现是怎样的呢？嗯，整体二季度的时候，我们也是采用这种以呃资产定负债这种策略。其实整体呃二季度的存款的增量相对于一季度也是有所放缓的。啊对，就一季度开门红的时候，存款增量我看增长了1000多个亿嘛，单季差不多到二季度是不是相当于少了一些是吧，是这样。嗯好的行，那那这个是就是类似于像因为呃，刚才也提到就是对公和零售相对都都较弱，那整体上来说，是不是也是就对公和零售的这个存款增长，也也也都相对于一季度来说就是要弱一些。嗯， 00:12:49 其实一方面我们还是整体有一个整体资产负债平衡的策略，里边也不是说是存款它性相对较弱，还是针对于你吸收来的负债，你要一个去啊对对对啊，一个相当衡你资产负考是吧。行好的好的。诶，那然后我想问一下，就是咱们支付这一块儿呢，就是我看啊整体上来说啊，就是这个呃我我我只是说从一季度来看的话呢，其实咱们的这个呃总资产的增速其实是呃不弱的。就是贷款可能一般，但是咱们在投资类资产也就是这个呃金融资产这块儿，其实增长还是一季度来看的话，还是大于贷款的，那咱们就是在就是二季度来看的话， 00:13:34 就是这块儿投资类的，比如说像这个TPLACOCI这些这些账户这些资产的增长如何呢。 00:13:43 呃，整体二季度投资类资产增长也是相对比较弱一些， 00:13:47 因为呃，整体看债市的一个走势，呃，主要的这个业务条线或者是经营单位，还是以这种呃兑现这种浮盈为主啊。你相当于是咱们二季度可能福利会兑现多一点，配置会相对少一些是吧？是这样，嗯呃这个主要是考虑一个就是去年相对来说，呃可能是分析基数呃略高的这个原因呢，还是说咱们行里面可能对于未来的这个就是。利率的一个走势觉得可能基本上已经到底了，所以说就差不多现在选择了一个兑现。 00:14:19 呃，我理解应该有过去几年投的一些债，可能在之前有些浮亏啊，然后现在是在利率比较好的一个时期啊，及时的兑现啊，包括也我们金融市场现在也会有一些利率的市场分析，觉得在这个时点啊，可以做一些出手啊。 00:14:37 我我就是问一下诶领导，我我把那个不好意思，我刚才参加一个晨会，所以没有及时接上线，正好顺着你这个问题我聊一下，你刚才讲的是浮亏是啥意思？啊，那他是讲福音还是？就是主要是我们之前投的债，在上半年有一些浮盈债的浮盈。对国银吧，我听听错了，听错了啊。那我这要问一下存款啊，我就问一下存款的，就是呃，我们存款的。王总，您那边信号不太好，听不清。哎，王老师，那那个能听到，等等等一下，稍等，我跟他说一下，可能他那边信号有点不太好，稍等下，我们信号不太好是不是。信号不好是吧？ 呃，现在可以了，现在可以吗？啊，现在可以啊。 00:15:36 就是我想问一下，目前我们行这个存款付息率，目前边际的存款成本大概是多少？跟这个存量还有多少差距？ 00:15:42 第二件事情就是昨天那个有看浙江省，其实有些部分是调了这这个存款利率的嘛，我们好像其实在全国也有各可经营。我想你能不能给我介绍一下现在全国各省的这个自律，它这个机制到底是个什么状态，我们像比如浙江省调了我们诶我们有浙江分行吗？嗯好，这这我分别给您回答一下啊。现在我们编辑的这个存款的一个成本，我们就说定期吧，活期就先不说了，整体大概在1.3~1.4之间啊，那么和我们这