中指研究院 2026中国优秀代建企业线上主题沙龙 存量时代下代建企业发展机遇与路径探索

00:00:18 嗯。喂？欢迎大家参加我们今天下午的代建主题沙龙。我们中子研究院自从2022年起啊，每年举办一次在建沙龙，到今年已经是活动当中啊，比如说我们房地产百强企业研究、房地产企业品牌价值研究啊，在这些重要的活动当中都会设立在建的研究模块啊。然后呃跟踪体现代建企业的发展情况。五规划到2030年新开工改造城镇老旧小区11.5万个。 00:01:03 另外呢啊，近几年房地产行业的风险出清啊，在啊主要是呃有这个三位嘉宾啊啊进行演讲啊，第一个呢是我们种植研究院top 10研究部的研究主管王林啊。 00:01:19 会给大家分享啊，下午好啊。然后我先来共享一下我的屏幕，然后我这次嗯来给大家带来的这个分享主题是啊，存量市场代建机遇与挑战。 00:01:31 那么我主要从两个方面一个方啊，相比这个我们说2025年上半年呢是下降了17.7%，但是呢，其实从底下这张图也可以看到，虽然如此， 00:01:43 从223年以来到今年这四年间，我们说整个降低规模的这么一个增速来实现这个我们说。更加专注于这些我们说这个那品牌也好啊，更加专注于说服务的这种体质，其实这个这些转变呢，也有利于推动我们说看到啊，在当前这种竞争激就是如此竞争激烈的这种情况之下， 00:02:04 其实代建企业整体的这个规模结构还是比较单一的。那多数企业其实可能都啊占7，资本代建和这个政府代建大概是占3。 00:02:13 那从今年的这个整体的情况来看呢，今年上半年整个的这个商业代建的占比是达到了75%。然后呢比去年呢是增加了4点一个像资本代建，我们说就是因为我们也一直提嘛，我们其实用的是这种呃嗯，就是广义的资本代建，就是以AMC出资为主这种项目纾困类的，以及一些不良资产盘活类的等等。那这下降的啊， 00:02:37 那从代建企业这个区域布局的情况来看呢，那我们说这个是嗯比较典型的，像从城市等级来看的话呢，今年是上半年，那三四线城市的占比呢是啊这种好房子的产品，那但是呢，我们说这。些城市的市场的这个改善性需求还是在的，特别是这几年，我们也知道一些县域城市的这个城镇化推进和一些人口的这种回流啊，是这个三四线以及平实是持续加强的。 00:03:03 那从右最右下角这张图其实也也可以看到啊，这个是我们是把这个整个嗯，今年上半年也是这些典型代建企业然后入局的这些城市，然后进行了一个统计啊，然后呢其实的这么一个情况啊。 00:03:16 那这个另外一个呢就是关于代建费率啊，代建的费率大家其实也比较关心这个话题啊。然后我们其实从去年也可以看到，整个房地产代建的这个管理费率，其实还是一个持续下降的这么一个过程。整个我们说代建行业的其他企业的规模来讲已经是相当高的，那这些企业很多已经进行了规模化的发展，并且呢已经有了他们自己的关于这个代建的一些标准化体系的建设啊，等等，他们有了自己的一套。 00:03:43 好，那前面呢是关于我们说整个房地产代建市场的这么一个情况的分析啊。那今天那那接下来呢我就来说一下， 00:03:50 就是我们关于说当前这个存量市场目前啊，比如说像我们说的这个，它可能也存在一定的缺点，就是它盈利性其实是普遍比较差的啊。那另外一个呢就是老旧小区这个自主更新，那这个现在老旧小区自主更新的那啊，那还有一类呢就是关于这个旧改的项目的一个纾 困。因为其实我们说在房地产上行周期的时候啊，然后我们说很多啊企业其实是拿了很多这个呃城市更新的这种项目的，但是呢在21年以后，另外一个呢就是。他的这种包括说前期的这种融资的渠道啊等等，其实目前也还不太明朗。 00:04:23 另外一个就是比如说像我们刚才提到的什么啊，小区的微改造也好啊，自主更新也好，新工图对于这个城市更新的这个整整个的这个市场，这个这个这个一些实践的案例啊。 00:04:35 但其实总体来讲的话呢么处置呢，我们的委托方都是属于这个a m、M C公司啊等等，然后呢其实还是需要我们代建企业从前端就开始进入的。 00:04:44 那整个的这个代建过程呢，其实是向前端有一个延伸的，比如包括前期的尽调啊，债务指向一些股权质权啊，包括债权啊，它的关系是非常复杂的，一旦处理不好呢，很容易就造成这个项目。