005 丹纳赫20260723

00:00:00 我的名字是切尔西，今天上午我将担任您的会议主持人。此时，我想欢迎大家参加丹尼特公司的2026年第二季度业绩电话会议。所有线路均已静音，以防止背景噪音。 00:00:18 发言结束后，将进入问答环节。如果您想在那段时间提问，只需按星号键，然后按电话按键上的数字“1”。 00:00:30 如果您想撤回您的问题，请按星号键，然后按电话按键上的数字2。 00:00:36 现在我交电话给投资者关系副总裁瑞秋·博滕斯塔尔女士。 00:00:42 尚未安装，您可以开始您的会议。各位早上好，感谢各位加入。今天与我们通话的是我们的总裁兼首席执行官雷纳·布莱尔，以及我们的执行副总裁兼首席财务官马特·阿伊诺。 00:00:58 我想指出，我们的10Q季度业绩公告、补充今日电话会议的幻灯片演示、与SEC法规G相关的要求、以及电话会议期间提供的任何非GAAP财务指标相关的信息，还有包含历史和预期详细情况的说明。 00:01:17 未来财务业绩均可在我们网站（www.vinifher.com）的“季度盈利”栏目下的投资者部分查阅。 00:01:25 本次通话的音频部分将在今天稍后时间存档于我们网站的投资者专区，位于“活动与演示”栏目下，并将存档至我们下一次季度通话。 00:01:35 此通话的回放功能也将可用，直至2026年8月4日。 00:01:41 在演示过程中，我们将描述一些对年度业绩影响更为重大的财务因素。 00:01:48 我们的10-Q表格以及我引用的补充材料描述了影响年度业绩的其他因素。 00:01:54 除非另有说明，这些意见和补充材料中关于公司具体财务指标的所有引用均指2026年第二季度，而所有关于财务指标逐期增减的引用均为同比。 00:02:09 我们还可以描述某些已提交申请且正在等待特定监管批准的产品和设备，或仅在特定市场提供的产品和设备。 00:02:18 在通话中，我们将根据联邦证券法的规定做出前瞻性陈述，包括关于我们相信或预期未来可能发生的事件或发展的声明。 00:02:29 这些前瞻性声明受多种风险和不确定性影响，包括我们在美国证券交易委员会（SEC）文件中列明的内容，且实际结果可能与我们今日所作的前瞻性声明产生重大差异。 00:02:41 这些前瞻性陈述仅就其作出之日而言，我们并不承担除法律要求外的任何更新此类前瞻性陈述的义务。借此机会，我将会议交由瑞安主持。 00:02:53 谢谢拉切尔，各位早上好，感谢大家今天参加这次电话会议。 00:02:59 我们第二季度表现稳健，营收、利润和现金流均超出预期。 00:03:06 我们特别高兴地看到，得益于出色的商业执行、近期的创新以及我们终端市场的复苏，核心业务增长较第一季度有所加速。 00:03:18 我们生命科学领域的业务取得了数年来的最佳季度表现。 诊断工作持续表现良好，尽管客户项目时间表影响了生物加工收入，但基础订单趋势依然强劲。 00:03:33 我们投资组合各领域的增长得到提升，同时结合了我们近期生产力举措带来的效益。 助力实现高个位数每股收益增长。凭借卓越的执行力和matimo早于预期的收官，我们得以再次上调全年调整后每股收益指引。 00:03:54 该季度展示了我们平衡的终端市场和地域多元化的优势。 00:04:00 同时，我们重申对下半年及未来营收和盈利增长的预期。 现在，在我们各个终端市场，我们看到了稳定和改善的积极迹象。大型制药公司和生物制药客户的需求保持健康。 00:04:19 虽然生物技术资金的增加支持了漏斗和订单活动的改善。 00:04:25 学术和政府市场已基本稳定。而临床和应用领域仍然是整个投资组合中持续的优势来源。 00:04:37 展望2026年下半年及以后，我们对当前势头感到鼓舞。在我们所有业务中，以及我们未来长期价值创造的机会。 00:04:48 我们在具有强劲周期增长动力的有吸引力的终端市场处于良好地位，且我们的资本配置飞轮已启动，并得到资产负债表显著选择权的支持。 00:04:59 达纳赫业务体系及我们的团队是强大的差异化优势，助力我们推动增长与生产力提升。那么，让我们更深入地看一下我们2026年第二季度的业绩。 00:05:15 第二季度销售额为63亿美元，核心收入同比增长3%。 00:05:23 核心增长额（不包括呼吸测试收入），突显了...的改善 刚才我提到的那些潜在的商业趋势，其增长率达到了4.5%。与第一季度相比，加速了150个基点。 00:05:39 看到我们的终端市场呈现向好趋势，增长有所加速，并且近期的创新进一步推动了公司各业务的增长，我们感到鼓舞。 00:05:49 让我简要列举几个例子，说明这些创新如何增强我们的竞争优势，并帮助客户更快、更高效地将改变生活的疗法和诊断带给患者。 00:06:04 在生物技术领域，赛义瓦（cyiva）推出了Via Core Eight s s Scr系统，这是一个高通量筛选和表征平台，帮助研究人员评估潜在药物候选物与其靶标的相互作用。 00:06:20 通过将快速筛选、高质量的分子表征以及AI驱动的数据分析相结合，在一个自动化平台上实现，核心ADA能够帮助客户更快地识别出最有潜力的药物候选物。 00:06:37 在生命科学领域，赛默飞在质谱分析领域的领导地位在6月份美国质谱学会会议上，通过推出Nova D55得到进一步巩固。 00:06:50 该AI赋能的三重四极杆系统提供更高的灵敏度、高通量，并有助于降低制药、食品、临床及环境检测的运营成本。 labs. 00:07:05 在诊断领域，贝克曼库尔特推出了Access脑源性PTau 217仅供研究使用检测。作为一款城市产品，Access PTU 217检测获得了CE标志认证。 00:07:20 两种基于血液的阿尔茨海默症生物标志物检测，适用于dxI 9000。 00:07:27 这些检测进一步巩固了bexen在重要且不断发展的神经退行性疾病诊断领域的领导者地位。 00:07:38 现在，这些只是道康宁众多案例中的几个，展示了我们如何布局业务以实现持续增长，以及如何履行我们的承诺，帮助客户解决一些对患者影响最重要的挑战。 00:07:51 全球范围内。从地理上看，发达市场的核心收入略有下降，因为北美和西欧都受到生物技术和下呼吸道收入 shipments 时间的影响。与去年同期相比。 00:08:08 主要高增长市场的核心收入增长了超过10%，我们的主要地区均实现了稳健增长，包括中个位数增长。 00:08:18 啥？在中国，生物技术领域又实现了另一个季度的稳健增长，当地公司继续与Sativa合作，开发新型分子和商业化治疗药物的生产。 00:08:34 生命科学市场环境持续稳定，同时诊断领域逐步改善，因为我们已开始走出2024年末基于采购量和报销政策变化所带来的最重大影响年。 00:08:52 我们第二季度的毛利率为57.6%。我们的调整后营业利润率27.1%下降了20个基点，因为呼吸系统收入同比下降，这抵消了更高非呼吸系统销量和严格成本管理带来的有利影响。 00:09:14 每股调整后稀释净收益上升了约8%，达到1.94美元。 00:09:23 我们本季度产生了13亿美元的自由现金流，上半年产生了24亿美元，导致年初至今自由现金流与净利润的转换率 124.%。 00:09:39 进一步体现我们收益的差异化质量。在本季度及七月份期间，我们在资本配置优先事项方面也取得了显著进展。 00:09:52 就曼纳（mna）方面而言，我们在六月初完成了对马西莫（massimo）的收购，比我们最初的预期要早。 00:09:59 我们期望 Masimo 能在战略层面以及调整每股收益（EPS）方面立即实现增长。 00:10:05 该公司上半年实现了高个位数收入增长，现已脱钩。作为dannver项目的一部分取得了良好开端，包括获得了FDA 510k许可。 00:10:17 用于AI赋能的阿片类药物诱导呼吸抑制检测解决方案。事实上，该团队已经完成了首次运营审核，进一步验证了提升生产力和效率、捕捉客户账户协同效应的机会。 00:10:35 并利用丹纳赫业务系统发布卓越工具来强化创新流程。此外，lekabiosystems宣布即将收购slab公司。该公司是解剖病理工作流程中领先的消耗品制造商。 00:10:55 这家实验室凭借其质量、创新和客户亲密关系，在客户中建立了良好的声誉。 00:11:03 我们相信，此次收购将通过将耗材、仪器、自动化和数字病理整合为一个更完整的流程解决方案，从而强化徕卡生物系统的价值主张。 00:11:15 它还支持我们更广泛的集成交付网络战略，以及我们帮助临床医生更快、更精确地诊断癌症的目标。该实验室产生了大约2.5亿美元。 00:11:29 2025年全年营收，并拥有一个具有85%以上经常性收入的吸引人的商业模式。 00:11:39 我们预计公司长期将实现高个位数的增长，并在我们首次拥有完全控制权的第一个完整财年，为调整后每股收益做出贡献。 尽管交易仍受制于常规的成交条件，包括监管审批，我们预计将于2026年底前完成。 最后，我们投入约9亿美元资金，回购了500万股丹纳赫普通股。 00:12:07 我们相信，鉴于我们长期有机增长、盈利和现金流的前景，这些回购将提供有吸引力的回报。 00:12:19 那么，现在让我们更仔细地看一下我们整个投资组合的结果，并就我们在终端市场所看到的情况为您提供一些信息。 00:12:28 我们生物技术部门的营收核心增长率为2.5%。 00:12:33 核心收入、发现与医疗板块均实现个位数增长，得益于制药和生物制药领域的稳健增长，以及更稳定的学术与研究资金环境。 00:12:44 生物加工业务的营收在第二季度仅增长了个位数。消耗品和设备两方面的数字增长。 00:12:53 我们看到在连续几个季度之后，第二季度设备增长令人鼓舞。 改善趋势所取得的进展得到了客户投资的支撑，体现在制造产能方面。消耗品增长低于我们的预期。 00:13:08 由于我们商业客户的部分大型项目出货量在本季度有所减少。 00:13:14 为了给您提供一些额外的信息，这是几家大型商业制药厂为摇头丸（Molly）调整的发货时间。 00:13:24 现在，虽然客户时机影响了收入，但基础需求保持非常健康，消耗品和设备的中 teens订单增长。 00:13:36 我们所观察到的发展趋势，加上健康的基本需求，都增强了我们对P cyiva生物加工特许经营长期来看将保持个位数高位的信心。 00:13:47 贝凯瓦公司已为产能扩张做好了充分准备，因为我们预计离岸外包活动将加速，商业生产将保持强劲，尤其是在单克隆抗体领域。 00:13:59 与此同时，新的分子持续通过开发管道并进入商业化阶段，基于Cyiva在临床前和早期临床开发阶段分子领域的领先及扩张性地位，我们认为这创造了一个持久的长期增长机会。 00:14:22 现在来看我们的生命科学部门。核心收入增长了5.5%。 00:14:29 保尔（Paul）的旁路过滤业务核心收入增长了约10%，主要得益于其微电子产品线的强劲表现。 00:14:38 现在，这家公司为半导体制造全流程提供关键任务级的过滤解决方案，并且在过去几年里一直是Paul持续增长的主要驱动力。 00:14:50 我们生命科学仪器业务的营收核心增长在本季度为个位数中段。 00:14:56 在我们各个终端市场，大型制药和生物制药客户的投资持续加强，同时生物技术领域的需求受益于更有利的融资环境。 00:15:07 随着本季度的推进，学术需求有所提升，但仍处于正常水平之下。 00:15:14 通过运营公司，我