基础化工2026年2季度公募基金持仓总结

核心观点

• 公募基金配置化工行业比例显著回落，但龙头持仓集中度提升。
• 2季度公募基金重仓股主要集中在AI材料相关标的，如中国巨石、宏和科技、中材科技、国瓷材料、斯迪克等。
• AI材料成为核心主线，玻纤和无机盐板块获得加仓，化肥、聚氨酯和农药板块持仓显著回落。
• 周期方向建议关注需求支撑、供应端积极变化、估值有性价比且边际改善的细分行业和龙头企业。
• 产业趋势方面，虽然AI进入调整期，但长期产业趋势仍然存在，建议持续关注相关机会。

关键数据

• 2026年2季度公募基金配置化工行业比例4.4%，同比提升0.4pct，环比大幅下滑1.9pct。
• 化工行业重仓市值前十大公司中，中国巨石、宏和科技、中材科技、国瓷材料、新宙邦、桐昆股份、鼎龙股份、巨化股份、宏和科技、兴发集团。
• 加仓前五大板块为玻纤、无机盐、涤纶、磷化工及磷酸盐、氨纶。
• 减仓前五大板块为钾肥、氮肥、聚氨酯、农药、其他化学原料。

研究结论

• 化工板块在调整后估值的性价比逐渐得到体现，继续看好大化工板块投资机会。
• 建议关注需求具备支撑、供应端出现积极变化、估值具备性价比且未来有明确边际改善的细分行业，以及竞争优势显著的龙头企业。
• AI材料相关领域长期产业趋势仍然存在，建议持续关注相关机会。