盘前0724

1、美股昨晚大跌，高通胀预期和经济韧性，都可能迫使美联储重新加息，美债收益率也走高，股债双杀。目前美伊冲突没有缓和迹象，已经超出市场预期，胡塞武装加入后更为复杂，特朗普也威胁即将加大打击力度。这次之所以如此强硬，还是因为特朗普发现6月海峡开放后亚太国家补库存动作温和，但油价的暴涨，也可能会迫使他重新评估战争影响，例如在下周FOMC会议前说一些安抚的话，这次如果能够稳住，后面石油补库存的动作可能加速，这也是最近石油ETF和化工ETF走强的催化。 2、另外资金也对AI巨额投资能否带来回报有顾虑，科技巨头重挫，谷歌和特斯拉跌得不少，可能也会影响机器人ETF的情绪。不过上游芯片股和存储股票表现很强，逆势上涨，前期调整充分，硬件还是受益于Capex的上调，盘后英特尔发财报也大超预期，日韩低开幅度还好。外围在规避财报雷，A股昨天就是典型规避cx上市虹吸，下周一时间定了就有锚，尤其是国产链基本上观望了，基本上没有活人感，只剩下量化在动一动（甚至传也降频了），今天估计还要观望，不排除量能掉下2万亿。资金上量能也算底部区域，融资盘也稳定住了，等下周再调整要积极点。 3、短期海外关于AI的质疑还需要更多时间消化筹码和验证路径，科技修复短期很难丝滑的，A股也一样。目前大盘向下是有支撑的，但向上还面临年线压制，这个位置缩量横盘也不是坏事，等下周cx上市落地，月底还有zzj会议。风格平衡后，很多板块都表现出机会，先找的都是超跌反弹，昨天格局就是盘子轻的周期和新能源。油价走高的时候有色ETF，工业有色ETF和稀有金属ETF都这么强，也说明低风险偏好特征很突出，不过黄金还是短期有风险的，而且二季度减配比较多还是有机会补回来，化工也一样。 4、新能源能不能稳定，还是看资金的关注度，基本面问题反正没多少信心，电池ETF确实跌太多了。韩国调整，对港股市场又是利好，港股通信息技术ETF还是很有韧性的。对 于目前轮动比较快的局面，胜率比较高比较容易操作的，还是逢低低吸弹性宽基，例如创业板50ETF，科创综指ETF，科创100ETF和科创创业50ETF。 （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）