铁矿石市场周报

研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 目录目录 1、周度要点小结1、周度要点小结 3、产业情况3、产业情况 2、期现市场2、期现市场 「周度要点小结1」 行情回顾 1.价格：截至7月24日收盘，铁矿主力合约期价为746（-16）元/吨，青岛港60.8%PB粉矿744（-15）元/干吨。2.发运：全球铁矿石发运总量环比+410.3万吨。2026年7月13日-7月19日Mysteel全球铁矿石发运总量3300.4万吨，环比增加410.3万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2685.9万吨，环比增加435.6万吨。3.到港：本期47港到港量+511万吨。2026年07月13日-07月19日中国47港到港总量2888.7万吨，环比增加511.0万吨；中国45港到港总量2700.9万吨，环比增加365.5万吨；北方六港到港总量1288.0万吨，环比减少305.4万吨。4.需求：铁水产量-4.53万吨。日均铁水产量237.7万吨，环比上周减少1.51万吨，同比去年减少4.53万吨。5.库存：港口库存+48.69万吨。截至2026年7月24日，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为17113.43万吨，环比+48.69万吨，同比+2717.75万吨。247家钢厂进口矿库存为8740.01万吨，环比+40.9万吨，同比-145.21万吨。6.盈利率：钢厂盈利率34.63%，环比上周减少2.60个百分点，同比去年减少29.01个百分点。 「周度要点小结2」 行情展望 1.宏观方面：海外，（1）美国总统特朗普表示，正在认真考虑在伊朗重新启动重大军事行动，此轮军事行动规模将超越此前的“史诗愤怒”行动，并强调美军已对此做好全方位准备。（2）美国贸易代表办公室发布公告，依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为名对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税。新关税将于美国东部时间7月24日生效。国内，（1）财政部：今年上半年新增专项债券发行2.07万亿元，发行进度约47%，主要是用于市政和产业园区基础设施、交通基础设施、城市更新和社会事业等重点领域。 2.技术方面：铁矿I2609合约承压回调，日K线运行于多日均线下方，短线关注750附近压力。MACD指标显示DIFF与DEA未能向上突破0轴压力，红柱缩小。3.行情观点：宏观面，美伊局势紧张，关税扰动再起。产业面，铁矿石发运量+到港量同步增加，铁水产量继续下调，港口库存由降转增。整体上，铁矿石供应增加，而下游需求减弱，短线对矿价构成压力。观点参考，I2609合约或震荡偏弱，注意风险控制。 「期现市场情况」 本周期货价格震荡走弱 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，I2609合约震荡下行。本周，I2609合约价格弱于I2701合约，24日价差为11.5元/吨，周环比-1.5元/吨。 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单减少，前20名持仓净空减少 来源：wind瑞达期货研究院 7月24日，大商所铁矿石仓单量2650张，周环比-1500张。7月24日，矿石期货合约前二十名净持仓为净空54427张，较上一周减少15249张。 「期现市场情况」 本周现货价格下调 来源：wind瑞达期货研究院 7月24日，青岛港60.8%PB粉矿报744元/干吨，周环比-15元/干吨。 本周，铁矿石现货价格强于期货价格，24日基差为-2元/吨，周环比+1元/吨。 「产业情况」 本期中国45港到港总量增加 2026年7月13日-7月19日Mysteel全球铁矿石发运总量3300.4万吨，环比增加410.3万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2685.9万吨，环比增加435.6万吨。澳洲发运量1865.7万吨，环比增加194.5万吨，其中澳洲发往中国的量1550.4万吨，环比增加178.7万吨。巴西发运量820.1万吨，环比增加241.1万吨。2026年07月13日-07月19日中国47港到港总量2888.7万吨，环比增加511.0万吨；中国45港到港总量2700.9万吨，环比增加365.5万吨；北方六港到港总量1288.0万吨，环比减少305.4万吨。 「产业情况」 铁矿石港口库存增加 截止7月24日，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存总量17113.43万吨，环比增加48.69万吨；日均疏港量334.73万吨，增38.32万吨。分量方面，澳矿库存8649.76万吨，降46.88万吨；巴西矿库存5089.62万吨，增33.79万吨；贸易矿库存11143.55万吨，降53.26万吨。 截止7月24日，Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为8740.01万吨，环比增40.90万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为290.7万吨，环比减3.06万吨；库存消费比30.07天，环比增0.45天。 9 「产业情况」 样本钢厂铁矿石库存可用天数增加 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 截止7月23日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为21天，环比+1天。截止7月23日，波罗的海干散货海运指数BDI为2725，周环比-27。 「产业情况」 铁矿石进口量环比增加，矿山产能利用率下调 来源：wind瑞达期货研究院 海关总署数据显示，中国6月铁矿砂及其精矿进口量为11268.9万吨，5月为9771.1万吨；1-6月累计进口量为62886.8万吨，同比增6.3%。据Mysteel统计，截止7月24日，全国266座矿山样本产能利用率为61.26%，环比上期+0.1%；日均精粉产量38.68万吨，环比+0.06万吨；库存46.34万吨，环比-5.9万吨。 「产业情况」 国内铁矿石精粉产量环比减少 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 统计局数据显示，2026年1-6月中国铁矿石原矿产量46866.8万吨，同比下滑5.12%。 Mysteel统计6月全国433家铁矿山企业铁精粉产量为2105.4万吨，环比减少90.2万吨，降幅4.1%；1-6月累计产量13132.0万吨，累计同比减少643.3万吨，降幅4.7%。 「下游情况」 需求端——1-6月粗钢产量同比减少 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 国家统计局数据显示：2026年6月，中国粗钢产量8367万吨，同比增长0.4%；1-6月份累计产量49995万吨，同比下降3.0%。 海关总署数据显示，2026年6月中国出口钢材1032.0万吨，较上月减少2.1万吨；1-6月累计出口钢材5487.4万吨，同比下降5.6%。6月中国进口钢材44.1万吨，较上月减少1.0万吨；1-6月累计进口钢材269.6万吨，同比下降11.3%。 13 「下游情况」 钢厂高炉开工率下调，铁水产量环比减少 7月24日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.09%，环比上周减少0.64个百分点，同比去年减少1.37个百分点；高炉炼铁产能利用率89.21%，环比上周减少0.57个百分点，同比去年减少1.60个百分点。 7月24日，Mysteel调研247家钢厂，日均铁水产量237.7万吨，环比上周减少1.51万吨，同比去年减少4.53万吨。 「期权市场」 期权策略分析 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 铁水产量继续下滑，铁矿石到港量增加，港口库存由降转增，整体上供应相对宽松对矿价构成压力。观点参考，择机买入看跌期权。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。