周度要点小结
- 行情回顾：截至7月24日，铁矿主力合约期价746元/吨，青岛港60.8%PB粉矿744元/吨；全球铁矿石发运总量环比增加410.3万吨；中国47港到港量环比增加511万吨；铁水产量环比减少4.53万吨；港口库存环比增加48.69万吨；钢厂盈利率34.63%，环比下降2.60个百分点。
- 行情展望：宏观方面，美伊局势紧张，美国加征关税；技术方面，I2609合约承压回调，MACD指标显示DIFF与DEA未能向上突破0轴压力；观点认为，供应增加而需求减弱，短线矿价承压，I2609合约或震荡偏弱。
期现市场情况
- I2609合约震荡下行，价格弱于I2701合约，价差11.5元/吨，周环比缩小1.5元/吨。
- 铁矿石仓单量2650张，周环比减少1500张；前二十名持仓净空减少，为净空54427张。
- 现货价格下调，青岛港60.8%PB粉矿报744元/吨，基差-2元/吨，周环比扩大1元/吨。
产业情况
- 中国45港到港总量环比增加365.5万吨；澳洲发运量环比增加194.5万吨，其中发往中国量环比增加178.7万吨；巴西发运量环比增加241.1万吨。
- 港口库存17113.43万吨，环比增加48.69万吨；钢厂进口矿库存8740.01万吨，环比增加40.90万吨；库存消费比30.07天，环比增加0.45天。
- 样本钢厂进口铁矿石平均库存可用天数21天，环比增加1天；波罗的海干散货海运指数BDI为2725，周环比下降27。
- 中国6月铁矿砂及其精矿进口量11268.9万吨，同比增6.3%；1-6月累计进口量62886.8万吨，同比增6.3%。
- 全国266座矿山样本产能利用率为61.26%，环比上调0.1%；日均精粉产量38.68万吨，环比增加0.06万吨；库存46.34万吨，环比减少5.9万吨。
- 1-6月中国铁矿石原矿产量同比下滑5.12%；6月铁精粉产量2105.4万吨，环比减少90.2万吨，同比减少643.3万吨。
下游情况
- 1-6月中国粗钢产量同比下降3.0%；6月出口钢材1032.0万吨，同比减少5.6%；1-6月累计出口钢材5487.4万吨，同比减少5.6%。
- 7月24日Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.09%，环比下降0.64个百分点；高炉炼铁产能利用率89.21%，环比下降0.57个百分点。
- 7月24日Mysteel调研247家钢厂日均铁水产量237.7万吨，环比减少1.51万吨，同比减少4.53万吨。
期权市场
- 观点认为，供应相对宽松对矿价构成压力，建议择机买入看跌期权。
