铁矿石市场周报：铁水产量延续增加，铁矿石期价继续反弹

铁水产量延续增加，铁矿石期价继续反弹 研究员：蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员：李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511 关注我们获取 更 多 资 讯业务咨询添加客服 目录目录 1、周度要点小结1、周度要点小结 3、产业情况3、产业情况 2、期现市场2、期现市场 「周度要点小结」 本周铁矿石期价继续走高。本期澳巴铁矿石发运量大幅下滑，而到港量小幅增加。贸易商挺价情绪较浓，钢企则按需补库为主，谨慎采购。国内焦炭第一轮提涨落地，钢价继续走高，钢厂日均铁水产量连续增加，提升铁矿石现货需求预期。 后市展望：供应端，国内铁矿石港口库存再度增加，目前上升至1.46亿吨，较去年同期增加1524万吨，供应整体维持宽松。需求端，247家钢厂日均铁水产量为226.22万吨，连续三周增加，虽增幅有限，但钢厂利润修复，开工率或继续提升。 操作策略：I2405合约震荡偏多交易，注意操作节奏及风险控制。 「期现市场情况」 本周期货价格继续走高 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周，I2409合约继续走高。本周，I2405合约走势强于I2409合约，19日价差为42.5元/吨，周环比+0.5元/吨。 「期现市场情况」 本周铁矿石仓单持平，前20名持仓净多增加 来源：wind瑞达期货研究院 4月19日，大商所铁矿石仓单量1600张，周环比+0张。4月19日，矿石期货合约前二十名净持仓为净空13439张，较上一周+15546张。 「期现市场情况」 本周现货价格上调 来源：wind瑞达期货研究院 4月19日，青岛港61%澳洲麦克粉矿报913元/干吨，周环比+53元/干吨。本周，铁矿石现货价格强于期货价格，19日基差为42元/吨，周环比+26元/吨。 「上游市场情况」 本期中国47港到港总量增加 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，本期澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为1919.4万吨，环比减少774.7万吨。 74月8日-4月14日中国47港到港总量2663.6万吨，环比增加81.6万吨；中国45港到港总量2528.4万吨，环比增加91.5万吨；北方六港到港总量为1225.2万吨，环比增加133.5万吨。 「上游市场情况」 矿山产能利用率上调，BDI指数上调 来源：wind瑞达期货研究院 据Mysteel统计，截止4月19日，全国186矿山样本产能利用率为66.38%，环比上期调研+0.29%；库存130.56万吨，环比上期-6.78万吨。 4月18日，波罗的海干散货海运指数BDI为1901，周环比+172。 「产业情况」 铁矿石港口库存增加 本周，62%铁矿石普氏指数继续上行，18日价格为117.8美元/吨，较4月12日+5.8美元/吨。 4月19日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为14559.47，环比增72.09；日均疏港量300.80降1.35。分量方面，澳矿6123.01增34.96，巴西矿5184.70增40.29；贸易矿8838.48增23.75（单位：万吨）。9 「产业情况」 本期样本钢厂铁矿石库存可用天数持平 来源：wind瑞达期货研究院 Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9364.56万吨，环比增加44.76万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为276.6万吨，环比增加0.89万吨，库存消费比33.86，环比增加0.06天。截止4月18日，国内大中型钢厂进口铁矿石平均库存可用天数为21天，较上一期+0天。 「下游情况」 供应端——1-3月份粗钢产量同比下滑 来源：wind瑞达期货研究院 国家统计局数据显示：2024年3月份，我国粗钢产量8827万吨，同比下降7.8%；1-3月，我国粗钢产量25655万吨，同比下降1.9%。海关总署数据显示，2024年3月中国出口钢材988.8万吨，较上月增加271.8万吨，环比增长37.9%；1-3月累计出口钢材2580.0万吨，同比增长30.7%。3月中国进口钢材61.7万吨，较上月增加8.7万吨，环比增长16.4%；1-3月累计进口钢材174.8万吨，同比下降8.6%。11 「下游情况」 钢厂高炉开工率上调 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 4月19日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.86%，环比上周增加0.45个百分点，同比去年减少5.73个百分点；高炉炼铁产能利用率84.59%，环比增加0.54个百分点，同比减少6.91个百分点；日均铁水产量226.22万吨，环比增加1.47万吨，同比减少19.66万吨。4月19日，西本新干线钢材价格指数为3920元/吨，周环比+100元/吨。12 「期权市场」 持有买入看涨期权 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 随着钢价持续反弹，钢厂盈利能力恢复，高炉开工率逐步回升，提升铁矿石现货需求增加预期。操作上建议，持有买入看涨期权。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。