近期股价上涨短期催化:
- 二股东MAN减持完毕:二股东MAN近期完成阶段性减持,未来90天内暂无减持计划。
- 上半年出口增速亮眼:公司上半年重卡出口增速显著,经营状况良好。
公司增长逻辑重申:
- 重卡出口优势:重汽集团在中国重卡出口市场占据主导地位,连续多年保持高增速,持续推动公司业绩稳定增长。
- 电动重卡出口潜力:国际局势不稳可能引发油价上涨或缺油,但东南亚等地缺油或油价上涨将助力电动重卡出口,成为行业和公司新的增长点。当前电动重卡出口至东南亚的盈利水平远超国内。
- 国内市场复苏:国内以旧换新政策延续,部分地区扩大国五补贴范围,重卡销量稳中有升,库存健康,行业单车盈利预期回升。
- 股权激励完成:重汽H连续两年完成股权激励目标,收入和业绩达成预期。