- 核心观点:当前市场主动偏股基金配置比例中,TMT板块持仓已超过60%,刷新历史高点,抱团现象显著。分析师认为,仓位分化难以进一步加剧,市场将大概率进入再平衡阶段。
- 关键数据:
- TMT板块持仓占比:超过60%,为历史最高点。
- 主动偏股基金配置比例变化趋势:通过图表显示,TMT板块持仓占比在过去多个季度持续上升,远超其他板块(如食品饮料、医药生物、银行、电力设备等)。
- 时间序列:图表涵盖2003年至2021年多个季度数据,显示TMT板块持仓占比的长期变化趋势。
- 研究结论:市场抱团现象短期内难以瓦解,但随着仓位持续集中,进一步分化空间有限,预计将进入再平衡阶段,板块配置将趋于分散。