富途控股有限公司2026年第二季度财报电话会议

00:00:04 大家好，感谢各位的耐心等候。欢迎参加互动经纪集团2026年第二季度财报电话会议。目前所有参与者均处于仅听模式。 被提升以撤回问题，请再次按星号一一。哎。 00:00:34 现在，我很荣幸将通话转接给投资者关系总监Nancy s subby。请继续。 00:00:42 感谢。下午好，感谢您参加我们2026年第二季度财报电话会议。 00:00:49 今天与我们会面的是我们的创始人兼董事长托马斯·佩特里（Thomas Petree），我们的总裁兼首席执行官米兰·加利（Milan Gallli），以及我们的首席财务官保罗·布罗迪（Paul Brody）。 00:00:59 我将介绍Malan关于业务的评论，而且所有三份都将在我们问答环节提供。 00:01:05 谨此提醒，今日通话可能包含前瞻性陈述，该等陈述反映公司对未来的看法，其性质决定了不确定性，且超出公司的控制范围。 00:01:16 我们的实际业绩和财务状况可能与这些前瞻性陈述中所述内容存在差异，且这种差异可能具有实质性影响。 00:01:24 我们要求您查阅我们的新闻稿中的免责声明。您还应当审阅我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的财务报告中所包含的风险因素说明。 00:01:35 S&P 500指数在第二季度上涨了近15%，得益于4月和5月科技股强劲的盈利表现，市场表现强势，同时它也从容应对了地缘政治事件到通胀担忧等不断变化的逆流。 00:01:51 尽管投资者普遍看好科技领域，并从科技股的盈利中获益，但半导体板块似乎正取代“七大奇迹”成为市场驱动力，并且是我们平台上交易较为活跃的股票之一。 00:02:05 我们的客户倾向于拥抱市场波动和变化的市场动态，因为它们提供了市场机会。 00:02:13 我们在佣金、净利息、总收入、总账户数、新增账户数、客户资产以及总客户数量等关键指标上持续创下纪录。 00:02:26 我们的税前利润率为77%。 00:02:29 保持我们作为行业领导者的地位，并迎来第七个连续 超过70%的利润率。 00:02:37 全球的机构和个人投资者对开立和资助账户仍保持浓厚兴趣。 00:02:45 客户关系保持健康且持续增长。 00:02:48 与去年相比，交易活动有所增加，客户通过保证金贷款或衍生品头寸承担了更多风险。即便客户将资金投入市场的活动水平更高。 00:03:02 新增账户增长34%，推动客户未投资现金余额同比增长27%，达到创纪录的1820亿美元。 00:03:13 凭借有竞争力的利率和稳健的资产负债表，IBKR 提供了一个极具吸引力的选择。 为客户存放闲置资金。客户权益上涨40%至9300亿元。 00:03:27 本季度，我们推出了多项新产品和计划。我们成为首家在韩国提供交易的EB破纪录者，从而获得在韩国证券交易所以及NextTrade Korea的12小时和夜间ATS的准入权。 00:03:41 韩国的内存芯片公司深受我们的客户青睐。 00:03:46 在欧洲，我们直接向符合条件的英国和欧洲零售客户提供了SpaceX的首次公开募股。跨多国提供接入。 00:03:55 我们也在整个欧洲开始提供加密货币。我们一直提供加密货币。自2024年起在英国。 在人工智能领域，我们与Anthropic、OpenAI和XAI合作发布了ibkr连接器。此次集成使我们的客户能够将他们的AI聊天机器人直接连接到他们的ibkr账户。 00:04:17 通过连接器，客户可以简单地告诉AI他们想要完成什么。 00:04:22 无论是分析投资组合、研究机会还是规划交易，AI理解请求，提出适当的策略，并准备库存订单。全球市场的期权和期货。 连接器开局良好，并进一步扩展了我们的AI集成能力。 00:04:44 我们收到了美国货币监理署（OCC）就我们申请[某事物]所给予的初步有条件批准。国家信托银行章程，这是直接保管资产以进行互助的要求。资金和ETF客户。 00:04:56 我们计划在年底前完成必要的工作并使其投入运行。 00:05:02 我们同时推出了ibkr预测市场，作为跨交易所交易事件合约的统一平台。 00:05:10 客户可通过单一平台访问forecastex、CNE和Kalshi上列出的合约，订单将路由至提供最佳净价的交易场所。 00:05:21 知识产权预测市场主要关注经济、政治和气候合约，为投资者和机构提供了一种精确的方式来对冲特定风险或针对未来事件进行定向投资。 00:05:35 我们推出了芝加哥期权交易所（CBOE）的新型二元期权交易，客户可以在该交易中就标普500指数是否会收于或高于指定行权水平进行短期头寸交易。 00:05:47 内部，我们持续扩大对人工智能的应用，以提高效率并维持我们的低成本结构。 00:05:55 人工智能正在提升我们的客户服务、合规管理、监控以及新账户开户流程，助力我们在新客户流量加速增长的同时实现规模扩张。 00:06:06 转向我们的客户细分领域，我们的介绍经纪人渠道依然强劲，与上个季度所见类似，我们持续招募大量新介绍经纪人并支持现有经纪人的发展，因此拥有一个庞大的潜在客户群体。 00:06:23 在我们对冲基金业务板块中，我们持续致力于提升我们的服务。 00:06:28 在我们对冲基金市场，符合条件的客户可以筛选和研究可用的对冲基金可以轻易地将资金从其账户转移到他们选择的基金。 00:06:38 本季度，我们使客户能够观看投资组合经理的视频演示，从而提升了客户参与度。我们还显著简化了对对冲基金的投资接受流程，增加了流向这些基金的投资。 00:06:54 我们持续收到高端服务计划的客户积极反馈。同时，隔夜交易也在持续增长。 00:07:03 对于希望在醒着的时间内进行交易的我们平台上的国际投资者来说，这是一个日益重要的工具。 00:07:10 第二季度夜盘交易量同比增长近三倍，增至1090万笔，从380万笔增长。 00:07:19 对我们而言，本季度是忙碌而富有成效的，推出了多款新产品，同时在多个平台和客户群体中还有许多其他举措正在推进。我们期待在未来的季度分享更多更新。 00:07:32 那么，我将电话交给保罗·布罗迪。保罗。谢谢，南希。感谢大家加入电话会议。我们将从发布稿第三页的收入项目开始。 00:07:44 本季度，我们对财务业绩感到满意，因为我们再次实现了创纪录的净收入和税前利润，同时在关键运营指标上取得了强劲的业绩。 00:07:54 与去年第二季度相比，佣金增长了30%，创下新高。 00:07:59 我们观察到，在我们不断增长的活跃客户群体中，股票、期权和期货的交易量均十分强劲。净利息收入同比增长23%，超过10亿美元，这主要得益于更高余额。保证金借入的强劲增长反映了投资者面临的风险环境。 00:08:19 我们的独立现金投资组合随着新账户的增加而增长。这些收入来源在一定程度上被我们为客户现金余额支付的利息所抵消，而该利息也随着账户增长而增加。 00:08:33 其他费用和服务收入达8700万美元，增长40%，主要受期权交易量强劲的推动，这导致期权交易所强制指令流计划支付更高费用，以及风险敞口费用提高。 00:08:50 其他收入包括我们的投资收益与损失、我们的货币多元化策略及本金交易。 00:08:58 请注意，在我们的调整后收益中，许多非核心项目被排除在外，如果没有这些被排除的项目，本季度的其他收入为6600万美元。 00:09:09 转向费用方面，本季度执行、清算和分销成本为1.42亿美元，较去年同期季度增长22%，主要原因是重新启动的SEC监管费用增加了1900万美元，总额达到3400万美元，该费用自2025年第二季度中旬起已设定为零。 00:09:34 若扣除两个季度的SEC费用，执行和清算成本本应为1.08亿，而去年为1.01亿，增长了7%。 00:09:46 由于这些费用大部分会被转嫁，它们既增加了我们的佣金收入，也增加了执行成本，因此不会影响利润。 00:09:57 第一季度佣金收入的17%用于执行和清算费用，作为毛利。 83%的交易利润率，我们通过扣除执行、清算和分销中的2900万美元非交易成本计算得出。 00:10:15 主要是市场数据费用，这部分没有直接的佣金收入。 00:10:21 本季度薪酬和福利支出为1.82亿美元，比例为 补偿费用占调整后净收入的比率为10%，略低于去年的11%。 00:10:36 股票激励计划份额归属时产生的额外美国联邦社会保险费和其他税款导致补偿费用略有影响，该费用是在每年第二季度确认的。 00:10:50 截至6月30日，我们的人数为3265人。 00:10:56 DNA相关费用较去年同期季度增长了6800万美元，其中广告业务的持续扩张是部分原因。 00:11:05 本季度我们的税前利润率为77%（经报告和调整后），而1.18亿美元的所得税反映了上市公司5400万美元与运营公司6400万美元的总和。 00:11:20 本季度，该上市公司调整后有效税率14.7%，因税收影响略低于其正常范围。此外，员工股权激励计划中ivkr股票价格的上涨也产生了影响。 00:11:37 转向发布稿第5页的资产负债表，我们的总资产较上一年增长了36%，达到2470亿美元，增长动力来自更高的利润率贷款以及分离的现金和证券余额。 00:11:52 实现增长也有助于推动我们创纪录的客户信贷余额。我们继续没有长期债务。 00:12:00 利润增长推动公司市值上涨20%，达到223亿美元。我们保持了旨在支持现有业务增长、并通过向潜在客户和合作伙伴展示我们的优势来赢得新业务的资产负债表。 同时也要考虑整体资本配置。 00:12:22 在运营数据中，客户活动产生了我们第二高的合同量。 期权和期货分别比去年同期上涨了17%和2%。 00:12:34 股票成交量上涨了14%，这通常比去年有所增加，因为客户正倾向于选择规模更大、质量更高的知名公司。 00:12:44 我们认为，这是本季度交易股票的总名义美元价值的增长。 其增幅远高于份额数量的增长。 00:12:55 在第七页，你可以看到该季度的总客户交易量或每日480万笔交易，较去年同期增长36%。而对于一笔两美元64分的可佣金订单的佣金，则略低于去年。 00:13:13 付息日显示，我们的净息差数字总计，GAAP净利息收入为10亿多，同比增长23%，我们的净息差 表格净利息收入为11亿，增长28%。 00:13:31 为Nim目的，我们纳入了某些收入，这些收入更应被视为利息，但在GAAP目的下被归类为其他费用和服务或归类为其他收入。 00:13:43 我们的净利息收入反映了账户余额的强劲年度增长以及少数国际基准利率的提升。 00:13:53 这些推动了保证金贷款和客户隔离现金的利息收入增长，部分被客户现金余额产生的更高利息支出所抵消。大多数主要市场的央行在本季度维持了其基准利率不变。 00:14:10 逐年，美国联邦基金利率平均下降了70个基点，即16%。尽管如此 我们的保证金贷款利率上涨了39%，而我们的隔离现金利率上涨了7%。这两项增长都得益于更高的账户余额。 00:14:28 我们投资组合的平均持续时间仍保持在30天以下。在本季度，美元收益率曲线终于在中短期内转为正值。 00:14:40 我们对此做出了回应，将期限稍稍延长了一些，同时仍然保持...我们资产与负债之间相对紧密的到期匹配。 00:14:50 报告的证券出借净利息低于去年的业绩，尽管两个季度都有一些非常受欢迎、难以借出的名称。 00:15:00 证券借贷的整体观描绘了另一番景象。我们通过证券借贷获得的部分收入被归类为独立现金的利