证券早晨快讯

➢Alphabet上调支出预估；油轮红海遇袭。A股震荡，主要股指走势不一。上证指数收涨0.07%报3867.03点，深证成指跌1.42%，创业板指跌3.23%。黄金、煤炭、电力领涨。港股低开低走，恒生指数收跌0.95%报24892.66点，恒生科技指数跌3.04%，恒生中国企业指数跌1.31%。大市成交额3127.631亿港元。半导体冲高回落，黄金股强势反弹。外盘方面，欧洲三大股指收盘全线上涨，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.01%报52218.58点，标普500指 数 跌0.14%报7498.96点，纳 指 跌0.57%。谷歌母公司Alphabet再度上调今年资本支出预估。沙特油轮红海遇袭引发原油亚洲开盘跳涨。 ➢Alphabet季度云业务营收超预期，该公司再度上调今年资本支出预估，可能超过2000亿美元，高于分析师平均预期的约1860亿美元。Alphabet股价盘后下跌。 ➢美军对伊朗发动新一轮空袭，特朗普进一步加大对伊朗的威胁。据报伊朗军方称如果美国袭击桥梁等伊朗基础设施，德黑兰将禁止任何石油通过霍尔木兹海峡出口。 资料来源：彭博➢中国6月财政支出创去年10月以来最大降幅，上半年广义赤字同比收窄13%，表明财政政策进一步收紧。 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁1 ◆英伟达供应商中际旭创(3308)招股入场费超5.1万元，7年来港股最大IPO，阿里腾讯淡马锡等认购：英伟达供应商之一中际旭创今日至下周一（27日）招股，计划全球发售5450万股，其中约10%在港公开发售，余额作国际发售，每股作价1010元，集资额最多550.45亿元，每手50股，入场费51009.29元，为近年港股最大规模集资额之一。公司预期于下周四（30日）挂牌，联席保荐人为高盛、中金、摩根士丹利及广发证券。中际旭创上市完成后，将超越2025年的香港IPO「集资王」宁德时代逾400亿元纪录，成为继阿里巴巴之后近7年来香港最大型IPO。2019年阿里巴巴上市筹集约1006亿元，目前列港股IPO史上第三位。如果单计2026年，中际旭创可能是今年亚洲第二大IPO，仅次于长鑫科技(沪:688825)在上海科创板IPO集资86亿美元。公司是次引入38家基石投资者包括，阿里巴巴、腾讯、淡马锡（新加坡主权基金）、ADIA（阿布扎比投资局）、CPP Investments（加拿大养老金计划投资委员会）、贝莱德、JPMorgan Asset Management、NGS Super基金（澳洲大型超级养老基金）及周大福企业等，合共投资约34.5亿美元（约270.41亿元），占公司集资净额约五成。以发售价计算，基石投资者将认购的发售股份总数为2677.22万股，约占紧随全球发售完成后公司已发行股本总额的2.29%（假设超额配股权未获行使）。公司估计，假设超额配股权未获行使，以发售价计，其将自全球发售收取所得款项净额约545.13亿元。集资所得净额拟约35%用于光互连产品研发、30%用于扩充全球产能、15%用于战略收购及投资、10%用于提升供应链韧性及商业化能力，其余10%则作营运资金及一般企业用途。中际旭创主攻光通讯收发模块，产品覆盖从100G到先进的1.6T多元化光模块组合，广泛应用于AI算力集群、云计算数据中心、5G通讯等场景。公司不仅是英伟达的核心供应商，亦为谷歌、微软、亚马逊及Meta等科技巨头的合作夥伴。据灼识谘询，自2021年起，以收入规模计，中际旭创已连续五年成为全球最大的光互连解决方案提供商，2025年市占率为21.2%。截至3月底止季度，公司交付约900万只光模块。公司去年盈利115.79亿元人民币，按年增长1.16倍；今年首季盈利63.17亿元人民币，按年升2.74倍。 ◆百菲乳业向港交所提交上市申请，首季除税前溢利按年升8%:广西百菲乳业股份有限公司向港交所主板递交上市申请，广发证券为独家保荐人。集团是中国领先的水牛乳制品公司，战略性地专注于水牛乳制品领域。集团拥有多元化的产品组合及一体化的供应链运营。根据弗若斯特沙利文的资料，按2025年中国液态水牛乳零售额计算，其核心品牌百菲酪在中国水牛乳制品行业排名第一，市场份额为30.1%。财务表现方面，集团于2023年、2024年，以及2025全年分别录除税前溢利2.36亿元(人民币．下同)、3.12亿元，以及2.32亿元；收益则分别录10.72亿元、14.21亿元及16.14亿元。截至3月31日止三个月计，2026财年除税前溢利为5729.1万元，按年升8%，收益为4.93亿元，按年升45.9%。2025财年除税前溢利及收益分别5300万元及3.38亿元以及3.38亿元。上市集资所得将用于未来三年用于扩大及升级供应链，以提升生鲜乳质量、加强供应保障、优化产品组合及提高仓储效率；用于巩固品牌定位及营销执行；用于提升研发能力、推进科学研究及加速产品创新；及用作营运资金及其他一般企业用途。 ◆据报美国生科公司Axiom拟赴港上市，目标明年IPO:据《彭博》报道，美国生物科技公司AxiomBiosciences正考虑在香港进行首次公开募股(IPO)，对美国生物科技公司来说实属罕见，但称此举将有助于其借助中国在临床开发能力上的速度优势。报道指，该公司总部位于圣地亚哥，执行长RemoMoomiaie-Qajar在接受采访时表示，公司计划于2027年IPO，为其核心药物的临床试验融资。该药物是一种用于治疗神经系统疾病的干细胞疗法。他亦表示，Axiom正与多家中国公司洽谈药物开发合作，并计划在上市后在中国开展临床工作，亦提到中国推进项目的速度尤为关键。而且，Axiom随后还计划在美国进行二次上市。报道续称，Axiom在2023年完成1170万美元A轮融资，当时公司名为CytonusTherapeutics Inc。。Moomiaie-Qajar表示，公司股东包括来自中国、韩国和日本的机构投资者，但拒绝透露估值。其核心项目近期公布了针对重度脑损伤新生儿的I期试验结果，该项目由Axiom与韩国MedinnoInc。共同开发。 183353511-15Units 3511-15, 35/F,CoscoTower, Grand Millennium Plaza,183 Queen's Road Central, Sheung Wan, Hong Kong頁2 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 资料来源：彭博,经济通 ◆Alphabet云业务营收超预期，搜索广告收入略逊预估：Alphabet Inc.公布第二财季云业务收入超出华尔街预期，但与搜索引擎业务相关的销售略低于预期，这可能加剧市场对其大举投入人工智能的担忧。这家谷歌母公司表示，截至6月30日的季度云业务收入为247.7亿美元，同比增长82%，高于分析师预期的224.6亿美元。搜索广告业务营收为632.7亿美元，略低于分析师预期的632.8亿美元。Alphabet股价周三盘后下跌约0.5%。该股周三在纽约收于每股342.09美元。云业务强劲表现凸显Alphabet在AI基础设施领域的投入成效，但搜索收入略逊预期引发投资者对整体增长可持续性的担忧。 ◆特斯拉第二季度利润远逊华尔街预期，运营成本飙升：尽管汽车销售表现强劲，但特斯拉公布的季度利润仍未达到华尔街预期，打击了这家正致力于围绕机器人、自动驾驶和人工智能打造新业务的电动汽车制造商。特斯拉第二季度经调整后每股收益为33美分，远低于分析师平均预期的51美分。该公司还报告了自由现金流为负10.9亿美元，逾两年来首次单季录得负数。特斯拉首席财务官表示，公司今年支出将超过250亿美元，随着寻求扩大产能，未来几年支出规模将继续增长。特斯拉第二季度营收为282亿美元高于市场预期，但运营成本飙升47%至43.5亿美元，对利润造成拖累。特斯拉股价盘后下跌。 ◆油轮红海遇袭，布伦特油价在盘后交易中飙升：伊朗支持的也门胡塞武装称袭击了两艘沙特阿拉伯油轮后，原油在周三结算后交易中飙升，布伦特合约甚至逼近每桶95美元。英国海事贸易行动办公室称，其中一艘油轮在沙特阿拉伯AlShuqaiq西南70英里处被不明物击中。此次袭击似乎是2月美国和伊朗爆发战争以来，已知首起针对途经红海油轮的事件。这条水道对于被封锁在霍尔木兹海峡的沙特阿拉伯原油而言是一条至关重要的绕行路线。胡塞武装声称对两艘沙特船只遇袭事件负责。油价飙升反映出红海航运风险加剧对全球能源供应的潜在影响。 ◆中国坚持财政紧缩，尽管经济进一步放缓：中国上个月财政支出创10月份以来最大降幅，表明虽然在经济增长放缓之际，关于出台更多支持措施的呼声日益高涨，但财政政策却进一步收紧。一项广义财政支出指标6月同比下降11.9%，广义财政收入增长1.8%。今年上半年广义赤字为4.57万亿元人民币，同比收窄13%。随着财政持续紧缩拖累整体投资，第二季度经济增长放缓幅度超出预期。不过，财政部表示将继续实施更加积极的财政政策，推动各项既定政策落地实施，合理加快资金使用进度。财政支出放缓似乎反映出政府有意微调支出节奏，在预算框架内仍保有相当大的财政空间。 ◆KimiK3训练方式遭美质疑，白宫官员称月之暗面使用对华禁售英伟达芯片：一名白宫官员指责中国人工智能企业月之暗面在开发震惊业界的Kimi K3模型时，不当使用了美国的AI模型和英伟达芯片。白宫科技政策办公室主任MichaelKratsios称，月之暗面获取了配备英伟达GB300的服务器，并在泰国使用过GB300，可能用于训练其AI模型。美国禁止Blackwell系列产品向中国企业销售，尽管允许部分H200芯片对华销售。Kratsios称月之暗面开发了一套复杂的内部平台，对美国模型进行大规模蒸馏。月之暗面的K3模型打破了外界有关中国AI能力明显落后于美国的看法。该事件凸显中美在AI技术领域的紧张关系，美国官员正调查出口管制漏洞。 ◆中国外交部：王毅会见卢比奥，要求美国尊重中国的核心利益：中国外交部发布消息称，外交部长王毅周三在马尼拉会见美国国务卿马尔科·卢比奥时说，现在我们的责任是沿着两国元首设定的轨道，排除干扰、克服障碍，确保将领导人的共识转化为全政府、各领域的共识和行动。王毅就近期美国的一系列消极言行阐明中方严正立场，要求美方尊重中国的核心利益，恪守一个中国原则，切实管控矛盾分歧，解决中方正当关切。王毅强调让中美关系的机遇之年照进现实。双方还就国际地区热点问题交换了意见。双方认为此次会晤务实、积极、富有建设性，同意共同落实两国元首达成的重要共识，筹备好下阶段高层交往，推动中美建设性战略稳定关系取得实质进展。 ◆“债券义警”疑似再现，30年期美债收益率高于5%的天数创近二十年最多：美国30年期国债收益率今年处于5%以上的交易日数量创金融危机初期以来最多，反映出投资者对债务规模扩大和通胀黏性的担忧。今年迄今，30年期美债收益率已有27个交易日高于5%，约占全部交易日的19%，为2007年以来最多。长期收益率持续走高的背后是市场对财政状况恶化的担忧日益加剧。与此同时，为人工智能基础设施融资的大量债券发行正涌入公司债市场。这引发了人们对“债券义警”时代的联想，投资者可能抛售政府债券以迫使政府遵守财政纪律。自2007年以来，美国国债市场规模已从4.5万亿美元膨胀至31万亿美元，债务占GDP比重翻一番至100%以上。 XIN YONGAN INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITEDwww.yafco.com.hk 183353511-15Units 3511-