浙商AI战队超节点从Chiplet到System

#🌟核心判断： 超节点不是"交换机+服务器"这么简单，是from Chiplet to System完整体系，是国家弯道超车战略、τ定律集中体现。国产算力走独立行情，美股韩股只影响交易情绪不影响国产算力基本面。 #五大板块： ①服务器整机：国产卡逐步突破供应瓶颈，服务器整机收入规模再上台阶 → 浪潮信息/联想集团/超聚变 ②以太网交换机：超节点交换机用量是传统网络2-3倍，NPO时代更加持续利好 → 锐捷网络/紫光股份/盛科通信 ③先进制程：最稀缺环节，供方市场产能约束→ 华虹/中芯国际/燕东微 ④先进封装：τ定律展示我国产业特点，产业发展路径清楚 → 通富微电/盛合晶微 ⑤光互连/光芯片：以后超节点全部光互联，腾讯准备部署基于NPO的全光互联架构，光的时代还没真正到来 → 光迅科技/源杰科技/长光华芯等 #三大要点： NPO1️⃣
对光通信产业大洗牌：同时利好光芯片/交换机芯片/交换机公司/超节点系统公司 2️⃣
国产大模型：昇腾950发布以及其他算力芯片的进步，国产算力问题基本解决，今年四季度到明年会很精彩，推理成本持续降低 3️⃣
风向标：国产半导体设备快速收复大涨，看国产半导体设备走势判断行业景气度，国产算力贝塔很强 #风险提示：扩产不及预期、下游需求不及预期、技术突破不及预期 🔥伴随此轮调整，浙商AI战队会进一步加强股票跟踪力度，随时联系。浙商AI研究资源总协调：马莉/邱冠华 如对以上内容感兴趣欢迎联系对口销售及【浙商AI战队】中观策略：王杨/赵乾凯13968067416/王彦凯13616227982/何佳烨