国金电子下游业绩超预期印证高景气度坚定再call仕佳光

【国金电子】下游业绩超预期印证高景气度，坚定再call仕佳光子领导好，周末我们外发了仕佳光子深度，上周公司股价因市场因素调整较多，我们认为公司基本面仍在持续向上，随着beta企稳，看好公司有望快速反弹！#行业景气度向上，1）周末xys、tf发26H1预告，业绩均超市场预期，印证需求端旺盛趋势，同时Q3起行业伴随物料端缓解，供给端有望进一步加速，拉动全产业链上行。2）公司陆续发布累计40e+扩产计划，投向高功率CW、AWG等紧缺缓解，直接印证下游客户的中远期需求与强景气度。#公司几大业务线齐头并进，最佳布局位置。#光芯片业务进展加速，70/100mw CW已进入批量供货阶段，爬坡加速，7月产能环比翻倍，#核心大客户积极锁定公司产能来缓解物料紧缺问题，公司27年产能超亿颗，100G eml、400mw CW客户验证进展顺利。#CPO用DFAU近期有显著变化，DFAU通过客户验证开始批量出货。客户给出很大指引，公司爬产顺利，明年有望增厚大量利润。最新业绩测算欢迎私信！！联系人：国金电子樊志远团队 应明哲#文字观点