总结
核心观点:下游业绩超预期印证行业高景气度,公司基本面持续向上,看好股价快速反弹。
关键数据:
- 下游企业(xys、tf)发布2026年H1业绩预告,均超市场预期,印证需求旺盛。
- 公司发布累计40亿+扩产计划,投向高功率CW、AWG等紧缺领域。
- 光芯片业务进展加速,70/100mw CW已进入批量供货阶段,7月产能环比翻倍。
- 核心大客户积极锁定公司产能以缓解供应紧张。
研究结论:
- 行业景气度向上,需求端旺盛趋势得到印证,Q3起物料端缓解将推动供给端加速。
- 公司扩产计划直接印证下游客户中远期需求与行业强景气度。
- 公司基本面持续向上,随着市场情绪企稳(beta企稳),股价有望快速反弹。