国金电子蓝特光学业绩预告点评业绩大超预期模造玻璃持续高景气度

公司披露，预计25年公司实现归母净利润3.75-4亿元，同增70.04%-81.38%，实现扣非归母3.68-3.93亿元，同增70.89%-82.50%，单Q4公司实现归母净利润1.25-1.50亿元，同增112%-155%，全年业绩超预期，主要系大客户潜望式微棱镜需求增长，模造玻璃车载、光通信、智能影像等下游需求旺盛。 玻璃 【国金电子】蓝特光学业绩预告点评：业绩大超预期，模造玻璃持续高景气度 公司披露，预计25年公司实现归母净利润3.75-4亿元，同增70.04%-81.38%，实现扣非归母3.68-3.93亿元，同增70.89%-82.50%，单Q4公司实现归母净利润1.25-1.50亿元，同增112%-155%，全年业绩超预期，主要系大客户潜望式微棱镜需求增长，模造玻璃车载、光通信、智能影像等下游需求旺盛。 玻璃非球面快速增长，26年有望持续保持高增。 国内大客户高附加值的超级棱镜项目26Q1放量在即，光模块索尔思订单增长显著，影像设备、车载等新品发布需求催化，自25Q3起公司模造玻璃加速提供增长动能，26年公司业绩有望达到6e，未来三年保持高复合增速。 持续受益于光学创新，手机玻塑混合+眼镜AR晶圆空间广阔。 苹果未来2年新品或使用玻塑混合方案，公司作为大客户核心光学供应商将持续受益。 AR晶圆业务公司绑定下游核心客户进行技术配套和产品研发，随着AR产品的推出晶圆业务有望加速成长。 1月15日公司发布定增预案，募集资金10.55亿元，主要用于AR光学项目及玻璃非球面透镜生产，继续重点推荐！