调整之后 洁净室板块空间怎么看 洁净室观点更新0721

近期洁净室板块有所调整，主要系受到科技尤其是存储资金波动影响，我们坚持看好存储超级周期、连续撰写【10篇掘金洁净室系列报告】，看好洁净室基本面依然强势上行，调整以后主要龙头【亚翔集成】、【柏诚股份】等已经兼备高胜率与高赔率，向上具备较大空间，具体观点如下： 【亚翔集成】美光资本开支核心受益标的、展望千亿市值。按母公司新加坡订单规模人民币1100亿+，剔除已执行完毕的项目，考虑关联交易转化率，亚翔集成具备后续在新加坡取得200~300亿级别订单潜力，预计净利率20%以上。虽然2026年上半年业绩略低市场预期，但按最保守预期展望2027年，按业绩20亿、30xPE、市值对应600亿，依然具备60%+空间。展望远期，若北美美光项目期权兑现，则会增加百亿级别高毛利增量订单，成长空间进一步打开，远期业绩展望40-50亿、20xPE、市值对应800-1000亿。 【柏诚股份】“两存”扩产核心标的、乐观展望300亿+市值。1-4月新签订单43亿，1-7月新签订单有望超70亿、单7月即获取核心客户10亿级别订单，全年或展望百亿（去年新签仅38亿），2027年具备进一步高增可能。考虑到订单执行约6-12个月，按净利率小幅修复，2027年业绩或展望6-8亿。若行业开支加码叠加公司自身优化带动盈利能力进一步改善，净利率或具备上修至8-10%可能（18-19年净利率曾达9-11%），未来业绩或可乐观展望10亿+、按25-30xPE、对应市值250-300亿。 其他：海外链条关注【圣晖集成】；国内链条关注【深桑达A】、【华康洁净】、【太极实业】 近期我们已经交流了柏诚股份、圣晖集成、深桑达A、华康洁净、美埃科技、盛剑科技，并将于本周进一步交流圣晖集成、深桑达A、盛剑科技等，欢迎感兴趣的领导交流~