光智科技的核心定位为红外材料龙头,并通过收购先锐科技50%(先导磷化铟核心资产)实现双赛道共振。
两大行业 Beta 驱动:
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红外行业:
- 供需错配预计持续至2027年,高德红外单季度10亿利润证实景气度。
- 海外军费及无人机(FPV夜间作战标配红外)需求高增,国内电网高分辨率替代加速放量。
- 公司受益于锗受战略管制涨价及硫系玻璃(价格比锗低一半、不受进出口限制)渗透率提升,双吃红利。
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磷化铟行业:
- AI、光通信及军工多重需求拉动,行业供需缺口超50%。
- 7月起日本Rasa停供大陆电子级红磷,原料紧缺,全产业链涨价确定性强。
公司 Alpha 优势:
- 通过先导磷化铟资产注入,公司在红外及磷化铟双赛道具备领先地位,有望受益于行业高景气度及全产业链涨价趋势。