TOP1公募基金Q2大幅加仓电子通信行业新闻:7/21二季报披露完毕,机构资金在电子、通信形成历史性拥挤持仓;过去24小时讨论从"去杠杆踩踏"转向检验光模块等环节业绩能否消化估值。逻辑:投资逻辑从追逐产业趋势切回业绩兑现与筹码再平衡,光通信高景气为板块提供新估值锚。个股:中际旭创、新易盛、天孚通信、寒武纪、剑桥科技、光迅科技、东山精密TOP2源杰科技Q2净利环比预增148%超预期新闻:7/21晚源杰预告H1业绩,Q2高功率CW/数据中心业务占比提升驱动利润率双升,彻底验证国产光芯片IDM成长逻辑。逻辑:上游光芯片紧缺实质性缓解且国产替代加速,下游光模块龙头需求和供应共振。个股:源杰科技、中际旭