公募基金2026年一季报分析：通信、石化行业加仓较多，港股仓位持续回落

通信、石化行业加仓较多，港股仓位持续回落 ——公募基金2026年一季报分析 主动权益基金整体仓位回落：截至2026Q1，普通股票型基金仓位中位数为90.73%，偏股混合型基金仓位中位数为89.38%，灵活配置型基金仓位中位数为84.55%，与上一季度相比分别降低了0.78%、1.05%、2.87%。 作者 分析师杨昕宇执业证书编号：S0680526030002邮箱：yangxinyu5075@gszq.com 港股配置仓位继续降低：普通股票型基金港股仓位均值为10.88%，偏股混合型基金港股仓位均值为13.25%，分别较上一季度降低了0.98%和1.17%。 分析师沈芷琦执业证书编号：S0680521120005邮箱：shenzhiqi@gszq.com 分析师刘富兵执业证书编号：S0680518030007邮箱：liufubing@gszq.com 主动权益基金的规模分化度有所提升：截至2026Q1，2亿以下规模基金占比为44.75%、2-10亿规模基金占比为33.35%、10-50亿规模基金占比为19.08%、50-100亿规模基金占比为2.12%、100亿以上规模基金占比为0.69%。相较上一季度，2亿以下规模和50亿以上规模的基金占比有所提升。 相关研究 1、《量化点评报告：先抑后扬，估值韧性凸显——四月可转债量化月报》2026-04-202、《量化周报：耐心等待回踩》2026-04-193、《量化分析报告：择时雷达六面图：本周部分资金面指标出现改善》2026-04-18 港股权重较上一季度明显降低，大周期板块配置有所提升：从市场板块来看，2026年一季报中披露的主板配置权重为49.99%、创业板配置权重为21.93%、科创板配置权重为14.26%、港股配置权重为13.83%，其中港股权重较上一季度明显降低（-2.1%）。从行业板块上来看，在2026Q1，科技类板块配置权重依旧最高，最新一期配置权重为37.56%，而大周期板块配置加仓较多，增加了1.61%。 通信、基础化工、石油石化行业主动加仓幅度较多：根据2026年一季报披露的配置权重最高的三个行业依然是电子、通信、电力设备及新能源行业，最新配置的权重分别为21.31%、13.09%以及10.12%，其中通信行业配置权重处在历史最高位。主动加仓最多的三个行业为通信、基础化工、石油石化，分别加仓了1.43%、0.82%以及0.53%。 个股配置监控：绝对市值配置最高的三只股票为中际旭创、宁德时代、新易盛；主动加仓最多的三只股票为亨通光电、中天科技、长飞光纤。 风险提示：以上研究分析及结论完全基于公开数据进行测算和分析，不构成投资建议；基金过往业绩和配置情况不代表未来表现，亦不构成投资建议；市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 公募主动权益基金2026年一季报分析......................................................................................................3一、基金仓位、持股集中度统计........................................................................................................31.1整体股票仓位统计................................................................................................................31.2配置港股仓位及数量统计......................................................................................................31.3持股集中度统计...................................................................................................................41.4不同规模基金数量占比变化...................................................................................................5二、板块配置权重............................................................................................................................62.1市场板块配置权重................................................................................................................62.2行业板块配置权重................................................................................................................6三、行业配置权重............................................................................................................................73.1 A股行业配置.......................................................................................................................73.2港股行业配置.......................................................................................................................8四、个股配置权重............................................................................................................................94.1公募基金配置绝对市值最高的股票.........................................................................................94.2公募基金加减仓最多的股票...................................................................................................9风险提示..............................................................................................................................................10 图表目录 图表1：主动权益基金仓位历史走势........................................................................................................3图表2：主动权益基金港股仓位变化........................................................................................................4图表3：主动权益基金配置港股基金数量.................................................................................................4图表4：持股集中度以及持股数量变化....................................................................................................5图表5：不同规模基金数量占比变化........................................................................................................5图表6：各市场板块配置权重历史走势图.................................................................................................6图表7：中信一级行业对应板块分类........................................................................................................6图表8：各行业板块配置权重历史走势图.................................................................................................7图表9：2026Q1各行业配置权重以及历史走势........................................................................................8图表10：2026Q1港股行业配置权重以及历史走势...................................................................................8图表11：主动权益基金个股配置绝对市值与配置市值比最高20只股票......................................................9图表12：2026Q1个股主动加减仓前20只股票.......................................................................................10 公募主动权益基金2026年一季报分析 基金定期报告为投资者提供了了解基金产品相关信息的途径，截至2026年4月22日，基金2026年一季报已全部披露完成。本文基于2026Q1基金季报数据对全市场的普通股票型、偏股混合型及灵活配置型（以下统称主动权益基金）进行跟踪，从基金仓位变化、持股集中度、不同规模基金数量占比、港股配置、市场及行业板块配置、个股配置等维度展开统计与分析，多维度描绘主动权益基金的交易特征及市场关注热点。 一、基金仓位、持股集中度统计 1.1整体股票仓位统计 经统计，截至2026Q1，普通股票型基金仓位中位数为90.73%，偏股混合型基金仓位中位数为89.38%，灵活配置型基金仓位中位数为84.55%，与上一季度相比分别降低了0.78%、1.05%、2.87%。当前普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型近仓位分别处在历史72.31%、75.38%、86.15%分位点，其中普通股票型和偏股混合型基金自2020年以来仓位在90%附近震荡，相对