兴证策略 主动基金二季报核心要点

行业配置变化：26Q2主动基金电子+通信板块持仓占比达60%，电子仓位提升21.5pct至43.0%，通信仓位提升3.9pct至16.8%。一级行业中电力设备、有色金属、医药生物仓位分别下降5.4pct、3.4pct、3.1pct。

行业配置比例历史低点：受电子通信板块加仓挤压，主动基金在医药生物（5.6%）、汽车（2.0%）、食品饮料（1.5%）、计算机（1.4%）、家电（1.1%）、银行（1.1%）等行业的配置比例降至历史最低。

二级行业加仓与减仓：加仓居前的是半导体（+14.4pct）、元件（+5.9pct）、通信设备（+4.0pct）；减仓居前的是电池（-2.8pct）、白酒（-2.3pct）、工业金属（-1.9pct）。

个股持仓变化：重仓个股为中际旭创（7.0%）、新易盛（5.8%）、东山精密（2.9%）、寒武纪（2.7%）、宁德时代（2.3%），其中宁德时代仓位下降2.1pct至第五大持仓，其余重仓占比均环比提升。

港股配置变化：主动基金港股持仓下降5.1pct至8.4%，中芯H成为港股第一大重仓（环比提升0.9pct），腾讯阿里持仓分别下降0.7%、0.5%。26Q2港股重仓个股为中芯国际、华虹半导体、建滔积层板、长飞光纤光缆、信达生物、建滔集团。