兴证策略 主动基金二季报核心要点

1、26Q2，前十大持仓口径下主动基金电子+通信持仓占比已达六成，电子仓位大幅提升21.5pct至43.0%，通信仓位提升3.9pct至16.8%；一级行业中仓位下降最多的是电力设备（-5.4pct）、有色金属（-3.4pct）、医药生物（-3.1pct）。 2、受电子通信板块仓位大幅增长挤占，主动基金在医药生物（5.6%）、汽车（2.0%）、食品饮料（1.5%）、计算机（1.4%）、家电（1.1%）、银行（1.1%）等行业的配置比例已经降至历史最低水平。 3、二级行业方面，加仓居前的行业是半导体（+14.4pct）、元件（+5.9pct）、通信设备（+4.0pct），减仓居前的行业分别是电池（-2.8pct）、白酒（-2.3pct）、工业金属（-1.9pct）。 4、个股方面，持仓居前的个股为中际旭创（7.0%）、新易盛（5.8%）、东山精密（2.9%）、寒武纪（2.7%）、宁德时代（2.3%），其中宁德时代仓位下降2.1pct，由26Q1第二大持仓降至第五大持仓，其余重仓占比均环比提升。 5、港股方面，主动基金港股持仓下降5.1pct至8.4%，同时个股层面港股第一大重仓易位，中芯H持仓环比提升0.9pct至港股第一大持仓，而腾讯阿里持仓则分别下降0.7%、0.5%；26Q2港股持仓居前的分别为，中芯国际、华虹半导体、建滔积层板、长飞光纤光缆、信达生物、建滔集团。