安孚科技早盘跟随科技股回调,一度跌破150亿市值,但当前迎来再次布局时点。公司自去年8月被重点推荐以来,市值从50亿稳步上升。按现有市值拆分,主业南孚电池提供约120亿市值的安全垫,对应的投资业务估值仅30亿,已基本见底。
核心观点与关键数据:
- 主业南孚电池:安全边际高,股权收购增厚利润。2026年Q2预告归母净利润0.46~0.76亿元,同比+31%~116%;扣非归母净利润0.44~0.78亿元,同比+33%~135%。主业经营稳健,持有南孚电池权益提升增厚归母利润,为第二曲线外延提供稳健现金流。
- 第二曲线全产业链布局:围绕半导体核心链主,已形成GPU、CPO光芯片、光刻光源设备等全产业链雏形。
研究结论:
公司主业稳健,投资业务估值见底,第二曲线布局初具规模,具备再次布局价值。