中信电子最新观点市场情绪反馈

2026-07-20 未知机构淘金曹艳平

本周电子板块整体表现疲软，下跌17.3%，排名30个行业中倒数第4位。细分板块中，半导体跌幅最大，达到19.7%；元器件、光学光电、消费电子和其他电子零组件分别下跌13.8%、16.5%、10.6%和20.1%。

下跌原因主要包括：海外科技股去杠杆、海力士业绩不及预期引发存储产业链共振下跌，以及A股科技板块前期交易拥挤度高企后获利盘集中兑现，导致资金面出现抛售潮。

尽管短期出现波动，但基本面依然支撑电子板块长期向好。二季度电子板块业绩强劲，下半年自主可控与AI的环比加速高成长，为板块带来新的增长动力。全球半导体行业处于明显上行周期，国内自主可闭环趋势进一步明确，下半年科技主线有望再创新高。

核心观点：短期波动无碍景气度整体持续上行，坚定看好下半年科技主线行情。

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