成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称“新易盛”）2026年Q2利润增长较快，核心驱动力包括订单交付需求增长、供应链紧张情况缓解以及汇兑影响收窄。公司对市场需求端充满信心，Q3/Q4及明年的订单能见度较高。
产品出货结构
2026年，800G出货量增长显著，成为主力产品；1.6T光模块Q2出货量大幅增长，预计Q3/Q4将进一步放量；硅光产品份额持续提升，增长趋势强劲。
市场展望与竞争
公司预期2027年市场需求保持强劲，对1.6T产品下修传闻持否定态度。未来将通过提升综合竞争力（研发、工艺、成本等）保持市场份额，并专注于提升供应链管控、研发设计等能力应对新厂商进入。
技术进展
- NPO产品：预计2027年下半年开始订单交付，2028年出货量级逐步提升。
- 硅光产品：团队规模和能力持续提升，份额持续增长，2026年份额较2025年明显提升，且已全部采用自研硅光芯片。
- OCS/CPO：OCS产品预计2028年开始批量需求，公司已参与CPO产品布局。
产能与供应链
公司成都、泰国两地产能持续扩充，人员规模扩大以提升研发及产能。二季度交付提速，原材料供应较Q1缓解，但部分核心物料仍紧张，公司通过长期合作和提前锁定等方式保障供应。
未来规划
- 资本开支：已做远期规划，包括现有厂房投入及新厂房建设，产能将持续提升。
- 客户拓展：在AI数据中心领域存在新客户需求，趋势上存在拓展机会。
- 技术路线：NPO/CPO等方案并存，公司有信心参与新产品迭代和竞争。
价格与竞争格局
800G和1.6T光模块价格受供需关系影响，成熟产品价格调整属行业正常规律。NPO产品竞争逻辑与其他光模块一致，核心比拼研发、工艺、产能等综合竞争力。
