电力设备行业跟踪报告：锂电消费税政策将分步调整，固态、钠电新技术享受免征优惠

强于大市(维持) ——电力设备行业跟踪报告 2026年7月17日当周，申万一级行业电力设备指数下跌8.22%，沪深300指数下跌，板块表现弱于大市。2026年以来，电力设备行业下跌13.32%，沪深300指数下跌2.18%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。2026年7月17日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，风电、其他电源设备、光伏设备、电机板块分别下跌16.86%、15.45%、12.62%、11.25%，整体较大幅度回调。电池、电网设备板块分别下跌4.15%、8.07%。材料价格方面，碳酸锂、六氟磷酸锂、正极材料价格环比下跌，负极材料、隔膜价格环比持平。 投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，有望带动电池材料体系的升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。 广东启动10.3GW海风竞配把握新周期，聚焦新技术新技术产业化加速，宁德时代发布商业化钠电储能系统 投资要点： ⚫上周行情回顾： ⚫2026年7月17日当周，申万一级行业电力设备指数下跌8.22%至8,744.66点，沪深300指数下跌5.26%至4529.10点，板块表现弱于大市。2026年以来，电力设备行业下跌13.32%，沪深300指数下跌2.18%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。 2026年7月17日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，风电、其他电源设备、光伏设备、电机板块分别下跌16.86%、15.45%、12.62%、11.25%，整体较大幅度回调。电池、电网设备板块分别下跌4.15%、8.07%。 ⚫行业数据跟踪： ⚫（1）碳酸锂：截至2026年7月17日，电池级碳酸锂价格为15.21万元/吨，较上周环比下跌1.83%，同比上涨134.13%。 ⚫（2）六氟磷酸锂：截至2026年7月17日，六氟磷酸锂价格为9.85万元/吨，环比下跌3.43%，同比上涨100.00%。 ⚫（3）正极材料：截至2026年7月17日，6系三元材料价格分别为18.34 万元/吨，环比下跌0.05%，同比上涨27.80%。 ⚫（4）负极材料：截至2026年7月17日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比持平，分别同比上涨11.67%、10.61%、8.57%。 ⚫（5）隔膜：截至2026年7月17日，9μm湿法隔膜基膜价格为0.88元/平方米，环比持平，同比+27.27%。 重要新闻方面：电池消费税政策将分步调整。 ⚫风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险；数据统计误差。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................4 1.1上周市场及电力设备行业涨跌情况....................................................................41.2上周电力设备行业各细分板块涨跌情况............................................................41.3上周行业个股周度涨跌幅....................................................................................5 2行业数据跟踪...................................................................................................................5 2.1碳酸锂价格走势....................................................................................................52.2六氟磷酸锂价格走势............................................................................................52.3正极材料价格走势................................................................................................62.4负极材料价格走势................................................................................................62.5隔膜价格走势........................................................................................................7 3行业主要新闻...................................................................................................................8 4投资建议与风险提示.......................................................................................................8 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................4图表2：上周电力设备行业细分板块表现情况（%）...................................................4图表3：申万电力设备行业上周表现较好的前十个股（%）.......................................5图表4：申万电力设备行业上周跌幅前十个股（%）...................................................5图表5：电池级碳酸锂价格变化趋势（万元/吨）.........................................................5图表6：电池级碳酸锂价格变化趋势（万元/吨）分年度.............................................5图表7：六氟磷酸锂价格变化趋势（万元/吨）.............................................................6图表8：六氟磷酸锂价格变化趋势（万元/吨）分年度.................................................6图表9：三元正极材料价格变化趋势（万元/吨）.........................................................6图表10：石墨电极价格变化趋势（万元/吨）...............................................................7图表11：隔膜价格变化趋势（元/平方米）...................................................................7 1市场回顾 1.1上周市场及电力设备行业涨跌情况 2026年7月17日当周，申万一级行业电力设备指数下跌8.22%至8,744.66点，沪深300指数下跌5.26%至4529.10点，板块表现弱于大市。2026年以来，电力设备行业下跌13.32%，沪深300指数下跌2.18%，由于近期回调较多，电力设备板块年内整体表现弱于大市。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 1.2上周电力设备行业各细分板块涨跌情况 2026年7月17日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，风电、其他电源设备、光伏设备、电机板块分别下跌16.86%、15.45%、12.62%、11.25%，整体较大幅度回调。电池、电网设备板块分别下跌4.15%、8.07%。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 1.3上周行业个股周度涨跌幅 个股方面，截至2026年7月17日当周，申万电力设备板块涨幅排名前三的个股为：山大电力、平高电气、国轩高科，其中，山大电力周度涨幅为11.93%，平高电气周度涨幅为10.07%，国轩高科周度涨幅为6.11%；跌幅排名前三的个股为：飞沃科技、壹石通、南网科技，其中，飞沃科技周度跌幅为36.89%，壹石通周度跌幅为36.29%，南网科技周度跌幅为35.03%。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 2行业数据跟踪 2.1碳酸锂价格走势 截至2026年7月17日，电池级碳酸锂价格为15.21万元/吨，较上周环比下跌1.83%，同比上涨134.13%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 2.2六氟磷酸锂价格走势 截至2026年7月17日，六氟磷酸锂价格为9.85万元/吨，环比下跌3.43%，同比上涨100.00%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 2.3正极材料价格走势 截至2026年7月17日，6系三元材料价格分别为18.34万元/吨，环比下跌0.05%，同比上涨27.80%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 2.4负极材料价格走势 截至2026年7月17日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比持平，分别同比上涨11.67%、10.61%、8.57%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 2.5隔膜价格走势 截至2026年7月17日，9μm湿法隔膜基膜价格为0.88元/平方米，环比持平，同比+27.27%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 3行业主要新闻 3.1锂电：电池消费税政策将分步调整 财政部、海关总署、税务总局近日发布公告，明确自2026年9月1日起，分步调整部分电池产品消费税政策。根据公告，此次政策调整将分类分步对部分电池恢复征收消费税。自2026年9月1日起，对无汞原电池、金属氢化物镍蓄电池、锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池按照2%税率征收消费税；自2027年9月1日起，按照4%税率征收消费税。自2027年4月1日起，对光伏电池按照2%税率征收消费税；自2028年4月1日起，按照4%税率征收消费税。同时，部分新技术电池在一定期限内享受消费税免税优惠。根据公告，自2026年9月1日起至2028年12月31日，对钠离子电池、固态电池、燃料电池及光伏电池中的钙钛矿电池、叠层电池、砷化镓电池免征消费税。 （资料来源：新华网） 4投资建议与风险