投资策略点评：机构关注度环比回升：轻工制造、公用事业、建材

2026年07月20日 策略研究团队 ——投资策略点评 韦冀星（分析师）weijixing@kysec.cn证书编号：S0790524030002 简宇涵（分析师）jianyuhan@kysec.cn证书编号：S0790525050005 “机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。 机构调研信息是对基本面信息的重要补充，但信息量大且杂乱。为了清晰梳理出调研中有效、增量信息，我们推出机构调研周跟踪系列，汇总最近一周、一个月公开的机构调研信息，涵盖行业、个股两维度，包含调研热度（环比、同比数据）、调研获得的行业及个股信息增量。 行业视角看机构调研情况:轻工制造、公用事业和建筑材料的调研热度有所上升周度：上周，全A的被调研总次数环比下降，低于2025年同期，调研热度环比有所下降。一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，电子、机械设备、基础化工、医药生物和电力设备的关注度较高。 相关研究报告 边际变化上，相较前一周，轻工制造、公用事业和建筑材料调研总次数有所上升。月度：2026年6月，全A的被调研总次数环比下降，低于2025年同期。最近一个月，一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，电子、机械设备、基础化工、医药生物和电力设备的关注度较高。 《拥挤出清后，积极布局超调机会—投资策略周报》-2026.7.19 《业绩加速兑现，利润翻倍增长的公司增多—2026年中报业绩预告点评》-2026.7.16 边际变化上，最近一个月，电子、通信、商贸零售、房地产和综合关注度同比上升。 《机构关注度环比回升：机械设备、商贸零售和通信—机构调研周跟踪》-2026.7.14 个股视角看机构调研情况：洁美科技、冰轮环境、科创新源受市场关注较多 以下是重点公司调研细节梳理： 洁美科技：公司深度绑定电子元器件高景气赛道，载带、离型膜等业务快速放量。公司上周被机构调研次数达8次，受到市场高度关注。根据本次机构调研披露信息，公司当前经营增长动能充足：第一，离型膜业务增长强劲，销量同比增长超100%，高端MLCC用离型膜打破海外垄断，批量供应海内外头部客户，产能持续爬坡；第二，纸质载带业务稳健运行，当前处于满产状态，江西基地技改升级有序推进，产能稳步扩充；第三，产业链一体化优势凸显，掌握低粗糙度、高洁净度核心技术，国产替代空间持续打开。 风险提示：公司经营风险、行业政策风险、投资者关系活动记录表错误解读风险 目录 1、行业视角看机构调研情况:轻工制造、公用事业和建筑材料的调研热度有所上升..........................................................31.1、周度：调研热度有所下降.............................................................................................................................................31.2、月度：被调研总次数环比下降.....................................................................................................................................52、个股视角看机构调研情况：洁美科技、冰轮环境、科创新源等受到较多市场关注.........................................................62.1、周度：洁美科技、冰轮环境、科创新源等受到市场关注..........................................................................................62.2、月度：沪电股份、斯迪克、洁美科技等受到市场关注..............................................................................................73、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图1：上周，全A周度被调研总次数有所下降...........................................................................................................................4图2：相较其他行业，电子、机械设备、基础化工、医药生物和电力设备的周度被调研总次数相对较高........................4图3：相较前一周，轻工制造、公用事业和建筑材料的调研总次数有所上升........................................................................4图4：6月，全A的被调研总次数环比下降................................................................................................................................5图5：6月，相较其他行业，电子、机械设备、基础化工、医药生物和电力设备的月度被调研总次数相对较高.............5图6：最近一个月，一级行业里，电子、机械设备、基础化工、医药生物和电力设备受到的关注度较高........................5图7：上周，以下上市公司受到更多关注...................................................................................................................................6图8：最近一个月，以下上市公司受到更多关注........................................................................................................................7 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。对于普通投资者，公开的机构调研信息（尤其是参与名单、简要纪要）提供了有价值的观察窗口，可以了解市场关注点、验证投资逻辑，并辅助基本面研究。 相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。机构调研信息在披露频率和信息内容上，与较多的基本面信息不同。机构调研信息披露及时，往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，公告名“投资者关系活动记录表”，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。对披露时点相对滞后的、定量的财务数据，机构调研是一个重要的补充。 机构调研信息是对基本面信息的重要补充，但信息量大且杂乱。为了清晰梳理出调研中有效、增量信息，我们推出“机构调研周跟踪”系列，汇总最近一周、一个月公开的机构调研信息，涵盖行业、个股两维度，包含调研热度（环比、同比数据）、调研获得的行业及个股信息增量。 注：本文涉及机构调研数据，包括“被调研总次数”、“机构调研家数”，均来自公司投资者关系活动记录表，统计数据由Wind提供。被调研总次数衡量的是个股公司指定期间被调研的总次数，调研内容包括实地调研、电话会议、路演活动、业绩说明会等；机构调研家数衡量的是个股公司指定期间被机构调研的总家数。 1、行业视角看机构调研情况:轻工制造、公用事业和建筑材料的调研热度有所上升 行业信息汇总涵盖一级、二级行业的调研热度及其同比环比比较，并且收集调研中的行业重要增量信息，紧密跟踪行业最新动态。 1.1、周度：调研热度有所下降 上周（7月13日-7月19日，全文同），全A的被调研总次数环比下降，低于2025年同期，调研热度环比有所下降。上周，全A的周度被调研总次数达132次，低于2025年同期的319次；近期，全A的周度被调研总次数整体处于较低的位置。 上周，一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，电子、机械设备、基础化工、医药生物和电力设备的关注度较高；二级行业中，其他电子Ⅱ、通用设备、半导体、光学光电子、元件、计算机设备、消费电子、化学制药、汽车零部件和电力等的关注度较高。 边际变化上，相较前一周，轻工制造、公用事业和建筑材料的调研总次数有所上升。 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次 1.2、月度：被调研总次数环比下降 2026年6月，全A的被调研总次数环比下降，低于2025年同期。6月，全A的月度被调研总次数达1581次，低于2025年同期的1900次；近期，全A的月度被调研总次数，整体水平处于中间偏下的位置。 最近一个月（6月19日-7月19日），一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，电子、机械设备、基础化工、医药生物和电力设备的关注度较高；二级行业中，通用设备、半导体、汽车零部件、光学光电子、元件、化学制品、化学制药和专用设备等的关注度较高。 边际变化上，最近一个月，电子、通信、商贸零售、房地产和综合关注度同比上升。 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次 2、个股视角看机构调研情况：洁美科技、冰轮环境、科创新源等受到较多市场关注 个股信息汇总涵盖上周、最近一个月的调研热度，重点梳理热门公司调研细节，跟踪个股最新动态（产能、产品价格、新产品发布等），关注其近期的边际变化。 2.1、周度：洁美科技、冰轮环境、科创新源等受到市场关注 上周，洁美科技、冰轮环境、科创新源、博实结、深南电路、东方钽业、鼎龙股份、沪电股份、茂莱光学等受到较多市场关注，被调研总次数相对较高。 重点公司调研细节梳理: 洁美科技：公司深度绑定电子元器件高景气赛道，载带、离型膜等业务快速放量。公司上周被机构调研次数达8次，受到市场高度关注。根据本次机构调研披露信息，公司当前经营增长动能充足：第一，离型膜业务增长强劲，销量同比增长超100%，高端MLCC用离型膜打破海外垄断，批量供应海内外头部客户，产能持续爬坡；第二，纸质载带业务稳健运行，当前处于满产状态，江西基地技改升级有序推进，产能稳步扩充；第三，产业链一体化优势凸显，掌握低粗糙度、高洁净度核心技术，国产替代空间持续打开。 2.2、月度：沪电股份、斯迪克、洁美科技等受到市场关注 最近一个月，沪电股份、斯迪克、洁美科技、鼎龙股份、杭州银行、胜宏科技、博实结、德冠新材、鼎通科技受到较多市场关注，被调研总次数相对较高。 3、风险提示 公司经营风险行业政策风险投资者关系活动记录表错误解读风险 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证