投资策略点评：机构关注度环比回升：通信、社会服务和综合

机构关注度环比回升：通信、社会服务和综合 策略研究团队 ——投资策略点评 韦冀星（分析师）weijixing@kysec.cn证书编号：S0790524030002 简宇涵（分析师）jianyuhan@kysec.cn证书编号：S0790525050005 “机构调研信息”是投资者决策过程当中，重要的信息补充 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。 机构调研信息是对基本面信息的重要补充，但信息量大且杂乱。为了清晰梳理出调研中有效、增量信息，我们推出机构调研周跟踪系列，汇总最近一周、一个月公开的机构调研信息，涵盖行业、个股两维度，包含调研热度（环比、同比数据）、调研获得的行业及个股信息增量。 行业视角看机构调研情况:通信、社会服务和综合的调研热度有所上升 周度：上周，全A的被调研总次数环比下降，低于2025年同期，调研热度环比有所下降。一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，电子、机械设备、基础化工、医药生物、电力设备的关注度较高。 相关研究报告 边际变化上，相较前一周，通信、社会服务和综合的调研总次数有所上升。 《AI硬件利益格局调整，孕育科技内部 切 换 机 会—投 资 策 略 周 报 》-2026.6.7 月度：2026年5月，全A的被调研总次数环比回升，但仍低于2025年同期。最近一个月，一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，机械设备、电子、医药生物、基础化工和电力设备的关注度较高。边际变化上，仅食品饮料的关注度同比上升。 《机构关注度环比回升：非银金融和美容护理—投资策略点评》-2026.6.1 《不是科技退潮，而是拥挤需要消化—投资策略周报》-2026.5.31 周度：上周，乔锋智能、泰和新材、京东方A、博盈特焊、沪电股份、齐峰新材、周大生、新易盛、鄂尔多斯、中盐化工、国机精工、鸿路钢构等受到较多市场关注，被调研总次数相对较高。 月度：最近一个月，埃斯顿、立昂微、欧科亿、鼎通科技、冰轮环境、泰和新材、斯迪克、乔锋智能、汇川技术、沪电股份等受到较多市场关注，被调研总次数相对较高。 以下是重点公司调研细节梳理： 乔峰智能：公司深耕散热加工设备，有望受益于AI服务器液冷需求提升。公司近期被机构频繁调研，上周调研次数达4次，受到市场关注。根据公司公告，散热领域是公司长期以来持续深耕的领域之一，近年来随着AI服务器算力密度与功耗持续提升，液冷散热方案及核心零部件市场需求快速增长。液冷板、流体接头等核心部件对加工精度、效率、稳定性要求较高，主要依靠高速钻攻中心、立式加工中心等设备生产，上述产品为公司主力机型。公司依托现有产品平台，结合液冷零部件加工工艺特性，优化现有产品、研发高适配机型，充分满足客户精密量产需求。 风险提示：公司经营风险、行业政策风险、投资者关系活动记录表错误解读风险 目录 1、行业视角看机构调研情况:通信、社会服务和综合的调研热度有所上升..........................................................................31.1、周度：调研热度有所下降.............................................................................................................................................31.2、月度：被调研总次数环比回升.....................................................................................................................................52、个股视角看机构调研情况：乔锋智能、泰和新材、京东方A等受到较多市场关注........................................................62.1、周度：冰轮环境、齐心集团、亿道信息等受到市场关注..........................................................................................62.2、月度：埃斯顿、立昂微、欧科亿等受到市场关注......................................................................................................73、风险提示....................................................................................................................................................................................8 图表目录 图1：上周，全A周度被调研总次数有所下降...........................................................................................................................4图2：相较其他行业，电子、机械设备和基础化工的周度被调研总次数相对较高................................................................4图3：相较前一周，通信、社会服务和综合的调研总次数有所上升........................................................................................4图4：5月，全A的被调研总次数环比回升................................................................................................................................5图5：5月，相较其他行业，机械设备、电子、医药生物、基础化工和电力设备的月度被调研总次数相对较高.............5图6：最近一个月，一级行业里，机械设备、电子、医药生物、基础化工和电力设备受到的关注度较高........................5图7：上周，以下上市公司受到更多关注...................................................................................................................................6图8：最近一个月，以下上市公司受到更多关注........................................................................................................................7 机构调研是资本市场信息传递和价值挖掘的重要环节。对于专业机构而言，是深度研究、投资决策的关键步骤。对于普通投资者，公开的机构调研信息（尤其是参与名单、简要纪要）提供了有价值的观察窗口，可以了解市场关注点、验证投资逻辑，并辅助基本面研究。 相较财务信息，机构调研具备披露及时、信息多维且深入等优势。机构调研信息在披露频率和信息内容上，与较多的基本面信息不同。机构调研信息披露及时，往往在调研结束后1-2天内，公司以公告方式对外披露，公告名“投资者关系活动记录表”，主要内容包含参会人员信息、会议问答等，投资者与公司管理层之间的问答往往涉及行业最新动态及公司运营细节。对披露时点相对滞后的、定量的财务数据，机构调研是一个重要的补充。 机构调研信息是对基本面信息的重要补充，但信息量大且杂乱。为了清晰梳理出调研中有效、增量信息，我们推出“机构调研周跟踪”系列，汇总最近一周、一个月公开的机构调研信息，涵盖行业、个股两维度，包含调研热度（环比、同比数据）、调研获得的行业及个股信息增量。 注：本文涉及机构调研数据，包括“被调研总次数”、“机构调研家数”，均来自公司投资者关系活动记录表，统计数据由Wind提供。被调研总次数衡量的是个股公司指定期间被调研的总次数，调研内容包括实地调研、电话会议、路演活动、业绩说明会等；机构调研家数衡量的是个股公司指定期间被机构调研的总家数。 1、行业视角看机构调研情况:通信、社会服务和综合的调研热度有所上升 行业信息汇总涵盖一级、二级行业的调研热度及其同比环比比较，并且收集调研中的行业重要增量信息，紧密跟踪行业最新动态。 1.1、周度：调研热度有所下降 上周（6月1日-6月7日，全文同），全A的被调研总次数环比下降，低于2025年同期，调研热度环比有所下降。上周，全A的周度被调研总次数达360次，低于2025年同期的491次；近期，全A的周度被调研总次数整体处于中等偏下的位置。 上周，一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，电子、机械设备、基础化工、医药生物、电力设备的关注度较高；二级行业中，通用设备、半导体、汽车零部件、光学光电子、通信设备、专用设备、软件开发、塑料、环境治理、化学制品等的关注度较高。 边际变化上，相较前一周，通信、社会服务和综合的调研总次数有所上升。 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次 1.2、月度：被调研总次数环比回升 2026年5月，全A的被调研总次数环比回升，但仍低于2025年同期。5月，全A的月度被调研总次数达4679次，低于2025年同期的5235次；近期，全A的月度被调研总次数，整体水平处于中间偏上的位置。 最近一个月（5月7日-6月7日），一级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，机械设备、电子、医药生物、基础化工和电力设备的关注度较高；二级行业中，通用设备、汽车零部件、半导体、专用设备、化学制品、医疗器械、化学制药、电网设备、软件开发、自动化设备等的关注度较高。 边际变化上，仅食品饮料的关注度同比上升。 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次 数据来源：Wind、开源证券研究所注：单位为次 2、个股视角看机构调研情况：乔锋智能、泰和新材、京东方A等受到较多市场关注 个股信息汇总涵盖上周、最近一个月的调研热度，重点梳理热门公司调研细节，跟踪个股最新动态（产能、产品价格、新产品发布等），关注其近期的边际变化。 2.1、周度：冰轮环境、齐心集团、亿道信息等受到市场关注 上周，乔锋智能、泰和新材、京东方A、博盈特焊、沪电股份、齐峰新材、周大生、新易盛、鄂尔多斯、中盐化工、国机精工、鸿路钢构等受到较多市场关注，被调研总次数相对较高。 重点公司调研细节梳理: 乔峰智能：公司深耕散热加工设备，有望受益于AI服务器液冷需求提升。公司近期被机构频繁调研，上周调研次数达4次，受到市场关注。公司主营业务为数控机床的研发、生产及销售通过在行业内多年的技术积累，公司在机床精度保持、可靠性保持、核心功能部件研发及应用、控制系统应用开发、复杂工况下高效加工等数控机床制造技术领域积累了丰富的经验。根据公司公告，散热领域是公司长期以来持续深耕的领域之一，近年来随着AI服