过去一周全球宏观主要呈现以下线索:
美国通胀与美联储政策:继6月非农就业数据降温后,美国6月通胀数据也边际降温,阶段性缓解了高通胀预期。然而,多位美联储官员仍持鹰派立场,强调通胀回落不代表趋势性下降,不排除年内加息可能性。受此影响,市场修正了降息预期,前期交易的年内宽松预期快速降温。
美伊冲突与中东风险:本周美伊冲突再度升温,海上对峙摩擦事件频发,霍尔木兹海峡的通航稳定性受到威胁,中东地区的风险重新抬头。
国内经济与货币政策:国内上半年经济数据落地,显示内需修复偏弱,货币政策维持观望态度。
核心观点与结论: