- 核心观点:公司订单能见度高,确保未来三年业绩高增长,预计2027年利润达12亿元以上,受双卡位服务器和光模块液冷业务驱动。
- 关键数据:
- 2026年8-12月单月收入超1亿元;
- 2027年单月收入预计1.5-2亿元,年度服务器液冷业务收入20-25亿元(净利率30%,利润6-8亿元);
- 光模块液冷业务额外增厚20亿元收入(利润6e+),合计利润12-14亿元;
- 2027年收入端分产品:波纹管10亿元、分水器10亿元、新业务(DIMM冷板+光模块液冷)超服务器液冷收入20亿元。
- 研究结论:公司业绩确定性高,液冷业务成为核心增长引擎,股价调整下公司主动与资本市场沟通,反映其对市场关切。